L’indice manufacturier américain plombe les marchés

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Hier soir, les indice nord-américains ont terminé en léger recul. Le Dow Jones s’est rétracté de 0,46% à 12 965.60 points tandis que le Nasdaq se repliait de 0.27% à 3 002.20 points. Enfin, l’indice élargi S&P 500 lâchait 0.47% à 1 409.46 points. La baisse plus importante que prévue de l’activité manufacturière au mois de Novembre a pesé sur les indices. Cette contre-performance s’est révélée comme une surprise aux yeux de nombreux analystes, après deux mois de hausses consécutives, et a glacé les intentions acheteuses de nombreux investisseurs. La menace du Fiscal Cliff reste elle aussi d’actualité. On apprenait hier soir que Barack Obama avait refusé les propositions budgétaires républicaines, celles-ci n’étant pas en accord avec sa volonté d’augmenter les impôts des classes les plus aisées.

En Asie, l’actualité majeure restait le fait que la Banque Centrale d’Australie a abaissé ce matin son taux directeur à 3%, dans le but de soutenir la demande. Cependant l’ensemble des indices asiatiques évoluait en ordre dispersé. L’indice Nikkei de la Bourse de Tokyo perdait à la clôture 0.27% à 9 432.46 points. Dans le même temps, les indices chinois réussissaient à se hisser dans le vert : +0.10% pour le Hang Seng Index à 21 785.68 points et +0.78% à 1 975.11 points pour le Shanghai Composite Index. L’indice de la Bourse de Shanghai a su remonter au cours de la séance après avoir touché un des niveaux les plus bas depuis 4 ans. La tendance baissière de Wall Street n’a pas galvanisé les marchés asiatiques malgré l’espoir d’une amélioration de la conjoncture économique chinoise pour l’année 2013.

Les principales Bourses européennes sont attendues en légère baisse dans les premiers échanges. Malgré une accalmie en Zone Euro et une détente sur l’ensemble des taux d’emprunts des pays les plus fragiles, l’incertitude liée à la croissance économique mondiale et au Budget américain 2013 devrait à nouveau peser sur les indices. Dans une journée sans grande publication de statistiques, les opérateurs resteront tout de même attentifs au PPI de la Zone Euro à 11h ainsi qu’au taux directeur du Canada à 15h00. L’indice parisien CAC 40 est attendu en léger repli de 0.15% dans les premiers échanges.

Forex:
Sur le marché des changes, l’euro est proche de l’équilibre face à sa principale devise de contrepartie. L'euro était monté lundi en séance jusqu'à 1,3076 dollar, son plus haut niveau depuis près de six semaines. La tendance de fond reste haussière après le lancement du programme de rachat de dette de la Grèce auprès d’investisseurs privés. Pour rappel, le succès d’une telle opération ouvrirait la voie au versement de l’aide financière de l’euro bloquée depuis des mois. Par ailleurs, l’Espagne concrétise sa demande d’aide pour restructurer ses banques. En effet, les 37 milliards d'euros pour aider les 4 banques nationalisées (Bankia, Novagalicia, CatalunyaCaixa et Banco de Valencia) seront versés autour du 13 décembre.

Dans ce contexte, l’EURUSD évolue en hausse de 0.16% à $1,3070. Ailleurs en Europe, la paire GBPUSD est stable à $1.6099 alors que l’EURCHF est en hausse de 0.12% à 1.2098 Franc Suisse. En l’absence de statistiques majeures aux Etats-Unis, la séance des cambistes sera sans doute animée par d’éventuelles déclarations de dirigeants européens ainsi que par l’évolution de la situation aux Etats-Unis où l’on recommence à parler du Fiscal Cliff après le rejet d’Obama des propositions républicaines sur le budget. Du côté asiatique, la paire EURJPY est en baisse de 0.25% à 107.11 yens alors que la paire USDJPY affiche un repli de 0.36% à 81.93 yens.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, les cours du Brent de la Mer du Nord repartent à la baisse après avoir touchés la barre des 112 dollars la veille pour s’échanger ce matin aux alentours des 110,66 dollars le baril d’échéance janvier 2013. La tendance est similaire pour le « light Sweet Crude » de même échéance qui s’affiche à 88,67 dollars le baril. L’optimisme des investisseurs de ces derniers jours a été refroidi hier par l’annonce d’une baisse plus marquée de l’activité manufacturière aux Etats-Unis sur le mois de novembre après deux hausses consécutives. Les marchés restent également attentifs à la situation de la zone euro notamment celle de la Grèce qui a commencé son opération de rachat de dette détenue par des créanciers privés. Les craintes d’un « mur budgétaire » aux Etats-Unis renforcent les inquiétudes des investisseurs alors qu’aucun accord ne semble être trouvé entre les républicains et les démocrates sur la question. Du côté des métaux précieux, les cours de l’once d’or s’affichent proche de la barre des 1 700 dollars tandis que de son côté l’once d’argent se traite également en baisse à 33,31 dollars.