Carton plein pour HeidelbergCement. Le cimentier allemand, l’un des poids lourds de son secteur, a bouclé en quelques heures un emprunt de 750 millions d’euros au coupon de 2,25%. L’obligation se négocie désormais sur le marché secondaire, par coupure(s) de 1.000 euros.
Dans les premiers échanges, cette nouvelle obligation se traite légèrement sous le pair à 99,85% du nominal, de quoi permettre à l'investisseur de tabler sur un rendement de 2,27% pendant huit ans.
HeidelbergCement est un émetteur jugé spéculatif par les agences de notation Moody’s et Fitch, qui lui attribuent un rating « Ba1 » et « BB+ ». A noter encore que l'obligation figure au rang de dette senior non-sécurisée de l’émetteur.
Demande quatre fois supérieure à l’offre
'La demande pour notre emprunt a été soutenue', s’est félicitée la direction dans un communiqué, évoquant une demande quatre fois supérieure à l’offre. 'Les besoins de refinancement sur le marché obligataire, pour l’acquisition d’Italcementi, sont désormais en grande partie couverts', a-t-elle précisé.
C’est la deuxième fois que le cimentier fait appel aux obligataires cette année. Pour rappel, au mois de mars, il avait émis pas moins d’un milliard d’euros d'obligations remboursables en 2023. Sur le secondaire, elles se traitent à 101,75% du nominal, ce qui ramène le rendement annuel à 2%. Le groupe est également présent sur d'autres échéances que vous pouvez retrouver dans notre sélection.
La catégorie « investment grade » en ligne de mire
Entre-temps, le 4 mai dernier, le groupe a tenu son assemblée générale annuelle. Bernd Scheifele, le président du directoire, a rappelé à cette occasion quelques faits saillants de l’exercice 2015.
Le cimentier a atteint largement les objectifs qu’il s’était fixés, grâce à la faiblesse de l’euro, aux augmentations de prix appliquées sur les marchés les plus importants ou encore à la baisse des coûts de l’énergie.
La dette nette a été réduite de manière significative et les ratios financiers clefs (arrêtés à la fin décembre) sont dignes de la catégorie investment grade, a par ailleurs souligné le patron allemand. Actuellement, les ratings d’HeidelbergCement se situent au meilleur niveau de la catégorie spéculative.
Bernd Scheifele a également relevé les prévisions pour l’exercice 2016, compte tenu d’un premier trimestre « meilleur qu’espéré ».
HeidelbergCement est l'un des plus importants fabricants intégrés au monde de matériaux de construction, avec des positions de leader sur le marché des agrégats, du ciment et du béton prêt à l'emploi. L'entreprise emploie 45.000 personnes dans plus de 40 pays. Tous ses résultats financiers sont disponibles à la rubrique " investisseurs " de son site internet.