Après avoir atteint des sommets records la semaine dernière, le marché boursier sera mis à l'épreuve au cours des prochains jours alors que les sociétés américaines commenceront à déclarer leurs bénéfices pour le quatrième trimestre cette semaine.
La croissance des bénéfices devra justifier la prime élevée que le marché a atteinte, compte tenu de la reprise explosive de l'année dernière. Les analystes s'attendent généralement à ce que la majorité des sociétés répondent aux attentes en matière de bénéfices.
Autre événement clé qui pourrait influencer l'orientation des marchés cette semaine : la signature de la première phase de l'accord commercial entre les États-Unis et la Chine. Les investisseurs attendent avec impatience les détails de l'accord qui pourraient clarifier ses implications sur certains secteurs.
Dans une semaine remplie de rapports sur les bénéfices, il y a trois publications en particulier dont les lectures pourraient impressionner :
1. JPMorgan Chase & Co
La puissante banque commerciale et d'investissement de Wall Street, JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) publiera ses résultats du quatrième trimestre mardi. Les analystes s'attendent en moyenne à un bénéfice par action de 2,35 $ sur un chiffre d'affaires de 27,87 milliards de dollars.
Grâce à la forte croissance des prêts et à l'activité soutenue de la division phare de la banque d'investissement, 2019 s'est avérée être une année saine pour JPMorgan. Au troisième trimestre, la banque a enregistré sa plus forte augmentation des revenus tirés de la négociation de titres à revenu fixe en près de trois ans et a également surpris avec une hausse des frais provenant des services bancaires d'investissement.
La dynamique des bénéfices a permis de soutenir les actions de JPM cette année. Au début du mois, les actions de JPM ont atteint un sommet record de 141,10 $. Elles ont augmenté de plus de 35 % au cours de la dernière année et ont clôturé vendredi à 136,07 $ après une baisse de 1 %.
Bien qu'un environnement de taux d'intérêt bas pour l'avenir prévisible ne constitue pas un avantage pour le prêteur, il pourrait alimenter une expansion accrue des prêts, ce qui aiderait JPM à accroître son activité de prêt. C'est ce que le chef de la direction de JPM, Jamie Dimon, a souligné l'an dernier lorsqu'il a déclaré aux analystes que les perspectives de crédit à court terme étaient relativement favorables.
2. Delta Air Lines
Delta Air Lines Inc (NYSE:DAL) publiera ses résultats du quatrième trimestre mardi avant l'ouverture du marché. En moyenne, les analystes s'attendent à un bénéfice par action de 1,34 $ sur des ventes de 11,34 milliards de dollars.
Delta a été le premier transporteur américain à générer un revenu net en hausse, donnant à son PDG, Ed Bastian, de formidables munitions pour se développer. En septembre, Delta a accepté de payer 1,9 milliard de dollars pour une participation de 20 % dans Latam Airlines (NYSE:LTM) Group SA (SN:LTM), la plus grande compagnie aérienne d'Amérique latine.
Lors d'un événement pour les investisseurs en décembre, Delta a annoncé qu'elle prévoyait un bénéfice ajusté de 6,75 à 7,75 dollars par action pour 2020, ce qui se compare à une estimation moyenne de 7,06 dollars des analystes, en raison de la forte demande continue de voyages. Le chiffre d'affaires augmentera de 4 à 6 %, générant 4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles.
Le transporteur a également maintenu ses prévisions de croissance de 2 à 3 % des coûts non liés au carburant pour chaque siège par mile, une mesure d'efficacité. Mais ces vents arrière positifs n'ont jusqu'à présent pas réussi à exciter les investisseurs. Le titre de Delta a à peine bougé au cours des six derniers mois, résultat de l'anxiété mondiale face à la croissance économique et à l'incertitude commerciale. L'action a clôturé à 59,24 $ vendredi, en hausse de 0,5 % sur la journée.
3. Schlumberger
Schlumberger NV (NYSE:SLB), le plus grand fournisseur de services pétroliers au monde, publiera ses résultats du quatrième trimestre vendredi avant l'ouverture du marché. Les analystes prévoient en moyenne un bénéfice par action de 0,37 $ sur un chiffre d'affaires de 8,17 milliards de dollars.
Les actions de Schlumberger, qui opère dans plus de 120 pays et fournit la gamme de produits et de services la plus complète du secteur, connaissent une reprise spectaculaire qui a commencé début octobre, alors que la société a dévoilé un rebondissement de ses activités internationales. L'action a clôturé vendredi à 39,83 $, soit une hausse d'environ 30 % au cours des trois derniers mois.
Schlumberger génère la plupart de ses revenus à partir d'activités en dehors des États-Unis et du Canada. Le géant des services pétroliers prévoit une croissance à un chiffre pour 2019, les explorateurs devant augmenter leurs dépenses jusqu'à 8 %. Le potentiel de bénéfices de Schlumberger à l'échelle internationale est environ quatre fois supérieur à celui de ses concurrents si l'on considère sa plus grande part de marché et sa marge d'exploitation.