Les inquiétudes concernant les niveaux élevés d'inflation et la guerre en Ukraine ont entraîné une augmentation de la volatilité des actions à Wall Street et sur d'autres places boursières dans le monde.
Par exemple, l'indice DAX des sociétés allemandes de premier ordre est en baisse de 2,8 % sur l'année écoulée et de 8,2 % depuis le début de l'année (YTD). Beaucoup considèrent le DAX comme un indicateur de l'Union européenne (UE).
Pendant ce temps, l'indice FTSE 100, qui comprend les 100 plus grands noms cotés au Royaume-Uni, est en hausse de 11 % sur les 12 derniers mois et de 2,1 % depuis janvier 2022. Ainsi, les actions dites Footsie ont récemment fait preuve de plus de résilience que leurs homologues de l'UE.
L'article d'aujourd'hui présente deux fonds négociés en bourse (ETFs) qui méritent l'attention des lecteurs qui recherchent des opportunités d'entrée dans des actions européennes robustes. Dans le cas d'une amélioration du sentiment, notamment en Europe de l'Est, nous pensons que ces deux fonds pourraient offrir de la valeur aux investisseurs à long terme.
1. ETF iShares MSCI United Kingdom
- Cours actuel : 33,95$
- Fourchette de 52 semaines : 30,55 $ - 35,09$
- Rendement des dividendes : 4,24 %.
- Ratio des frais : 0,50 % par an
Notre premier fonds, le iShares MSCI United Kingdom ETF (NYSE:EWU), investit actuellement dans 82 actions du Royaume-Uni. Ce fonds a commencé à être négocié en mars 1996.
Selon les Chambres de commerce britanniques, inflation au Royaume-Uni a fait des ravages sur la consommation du pays :
"Les dépenses de consommation devraient croître de 4,4 % en 2022, en baisse par rapport à la prévision précédente de 6,9 %."
De même, les investissements des entreprises devraient augmenter de 3,5 %, en baisse par rapport à la prévision précédente de 5,1 %. L'augmentation des coûts, la hausse des impôts locaux et la baisse de la confiance du public en raison des pressions inflationnistes et des développements géopolitiques sont à l'origine de cette révision.
Toutefois, malgré les nuages gris qui planent sur l'économie britannique, l'indice FTSE 100 est bien diversifié et donne accès à certaines des entreprises les plus importantes du monde.
En outre, la plupart de ces noms versent des dividendes stables. Par conséquent, de nombreux investisseurs considèrent les baisses potentielles de valeur comme une opportunité d'acheter des sociétés cotées dans l'indice phare du Royaume-Uni.
EWU suit les rendements de l'indice MSCI United Kingdom. En termes de secteurs, on trouve notamment les biens de consommation de base (18,33 %), les services financiers (17,49 %), les soins de santé (13,28 %), l'énergie (11,42 %), les produits industriels (10,85 %) et les matériaux (10,27 %).
Les 10 principaux titres du portefeuille représentent près de la moitié de l'actif net de 3,62 milliards de dollars, ce qui en fait un fonds à forte concentration.
Shell (NYSE:SHEL), AstraZeneca (NASDAQ:AZN), HSBC (NYSE:HSBC), Diageo (NYSE:DEO), Unilever (NYSE:UL), GlaxoSmithKline (NYSE:GSK), et Rio Tinto (NYSE:RIO) sont quelques-uns des noms les plus en vue de la liste.
L'ETF est en hausse de 2,4 % depuis le début de l'année et de 7,8 % l'année dernière. La hausse des prix mondiaux des matières premières a particulièrement stimulé l'EWU.
Les ratios C/B et P/E sont de 13,74x et 1,82x. De nombreuses sociétés de l'EWU sont susceptibles d'augmenter leurs bénéfices au cours des prochains trimestres. Par conséquent, nous restons optimistes quant aux sociétés cotées au FTSE 100 et à l'EWU.
2. Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF
- Cours actuel : 34,84$
- Fourchette de 52 semaines : 30,92 $ - 37,05$
- Rendement du dividende : 1,95%
- Ratio des frais : 0,45% par an
Une étude récente de VoxEU, le portail politique du Centre for Economic Policy Research (CEPR), met en évidence les points suivants :
"Après une forte reprise de 5,3 % en 2021, nous prévoyons une croissance de l'économie européenne de 4,0 % en 2022 et de 2,8 % en 2023."
En d'autres termes, l'économie européenne devrait se remettre des effets de la pandémie en 2023. Cependant, il est trop tôt pour dire comment la guerre en Ukraine affectera l'économie régionale.
Notre deuxième fonds, le Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF (NYSE:DBEU), investit dans un large éventail d'actions européennes tout en atténuant les effets des fluctuations des devises, qui pourraient autrement affecter considérablement la performance. Le fonds a commencé à se négocier en septembre 2013, et son actif net s'élève à 527,9 millions de dollars.
DBEU, qui suit l'indice MSCI Europe US Dollar Hedged, compte actuellement 439 titres. Les financières ont la plus grande tranche avec 15,73%. Viennent ensuite les soins de santé (14,73 %), l'industrie (14,04 %), la consommation de base (12,05 %), la consommation discrétionnaire (10,18 %), etc.
Les dix premières valeurs du fonds représentent environ 20 % de son portefeuille. Parmi ces noms, on trouve Nestlé (OTC:NSRGY), ASML Holding (NASDAQ:ASML), Roche Holding (OTC:RHHBY), LVMH (PA:LVMH) Moet Hennessy Louis Vuitton (OTC:LVMUY), et Novartis (NYSE:NVS).
Plus de 21% des entreprises sont basées au Royaume-Uni, suivies par celles de France (16,50%), de Suisse (15,72%), d'Allemagne (12,49%) et des Pays-Bas (7,99%).
L'indice DBEU a atteint un niveau record en janvier et a enregistré une performance de 7,8 % l'année dernière. Toutefois, il est en baisse de 4 % depuis le début de l'année. Les investisseurs qui recherchent une exposition aux actions des marchés européens développés, y compris le Royaume-Uni, devraient approfondir leurs recherches sur le DBEU.