Anticipant certainement la traditionnelle trêve de fin d'année, plusieurs entreprises américaines ont sollicité le marché obligataire ces derniers jours. Nous avons épinglé, parmi d'autres, trois émissions réalisées par des entreprises actives dans le secteur de l'énergie.
A chaque fois, la coupure est fixée à 2.000 dollars, ce qui implique donc un risque de change pour l'investisseur dont la monnaie de référence ne serait pas le dollar.
Un coupon de 7,75% pour Noble Corporation Plc
A ne pas confondre avec Noble Group, le négociant asiatique de matières premières, Noble Corporation Plc, actif dans le secteur du forage en mer, a levé un milliard de dollars qu’il devra rembourser en 2024.
Pour séduire les investisseurs, cette entreprise dont la dette est jugée spéculative (BB- chez Standard and Poor’s et B1 chez Moody’s) a dû proposer une rémunération annuelle de 7,75%.
Il s'agit d'un emprunt de type senior non sécurisé qui a été placé par Noble Holding International Limited, une filiale de Noble Corporation Plc.
Active dans le forage pétrolier et gazier offshore, l’entreprise prévoit d’utiliser le produit de l'émission pour financer son offre de rachat sur plusieurs de ses emprunts existants.
Un coupon de 5,125% pour Tesoro Corp
Egalement notée dans la catégorie spéculative (BB+ chez Standard and Poor’s et Ba2 chez Moody’s), Tesoro Corporation (NYSE:TSO) a bouclé vendredi passé une émission multi-tranche de type senior non sécurisé.
L'entreprise basée à San Antonio au Texas a levé 850 millions de dollars à rembourser en 2023 ainsi que 750 millions à rembourser en 2026. Elle a offert pour cela des coupons annuels de 4,75% et 5,125%.
Le produit de l’émission permettra à l’entreprise de rembourser de manière anticipée certains de ses emprunts existants.
Active dans le raffinage et la vente de produits pétroliers, Tesoro possède sept raffineries, toutes situées aux États-Unis dans les Etats de l’Alaska, la Californie, le Dakota du Nord, Hawaï, l’Utah et Washington. Le groupe indique avoir une capacité de production d'environ 900.000 barils par jour.
Un coupon de 5,50% pour AmeriGas Partners LP
De son côté, AmeriGas Partners LP a mené à bien une émission de 700 millions de dollars qu'elle devra rembourser en 2025. L'opération a été bien acceuillie par les investisseurs, puisque l'entreprise a relevé de 150 millions de dollars le montant qu'elle comptait lever à l'entame de l'émission.
Ici aussi, les fonds levés sont destinés à refinancer la dette de l’entreprise, et plus particulièrement l’offre de rachat anticipé sur son émission 7% - 2022.
Plus grand distributeur de LPG (Gaz de pétrole liquéfié) aux Etats-Unis, AmeriGas Partners LP est noté dans la catégorie spéculative chez Fitch Ratings et Moody’s, qui lui attribuent une note BB et Ba3.