A partir de 16h00, la Présidente de la Fed s’exprimera devant la commission bancaire du Sénat américain. Depuis l’investiture de Donald Trump le 20 janvier, il s’agit d’une première pour Janet Yellen. Cette audition sera le temps fort de notre séance de live trading à partir de 15h15 ; nous la suivrons en direct. Ce mardi sera en effet particulièrement chargé au niveau du calendrier économique. Et ce, alors que la Chine a dévoilé ce matin de bons résultats concernant son inflation pour le mois de janvier : les prix à la consommation ont en effet progressé de 2,5% sur un an. Concrètement, il s’agit du meilleur rythme depuis mai 2014. Parallèlement, Berlin a dévoilé ce matin son taux de croissance pour le quatrième trimestre 2016 (+0,4%), alors que le consensus tablait sur un résultat légèrement supérieur à +0,5%.
Axe central : La réforme fiscale de Trump
Pour l’heure, ces quelques résultats n’ont pas modifié la trame technique présentée hier sur nos actifs de prédilection. Nous avons notamment mis à jour avec nos clients la frontière technique dédiée à l’indice boursier DAX30, en la rehaussant sur les 11 700 points. En effet, les récentes déclarations de Donald Trump (depuis jeudi dernier) ont à nouveau permis aux indices occidentaux de progresser. Le nouveau Président américain a effectivement rappelé sa volonté d’abaisser radicalement l’imposition sur les sociétés ; une promesse électorale qui continue de maintenir les acquis haussiers sur fond de forte volatilité. Nous distinguons trois résistances majeures au-dessus des 11 700 à 11 755, 11 790 et 11 840 points. En cas de maintien de la pression haussière dans les prochaines heures, ces niveaux nous serviront clairement d’objectifs.
Pour ce mardi, et en parallèle de l’audition de Janet Yellen, nous surveillerons trois publications susceptibles d’alimenter à nouveau cette tendance haussière sur les indices. Le PIB de la zone euro pour le quatrième trimestre 2016 et l’indicateur de sentiment économique Zew (Allemagne) seront publiés à 11h00. Ils seront décryptés en séance matinale, via un biais intuitif : en cas de résultats supérieurs aux consensus, le DAX30 devrait profiter d’un retour de la pression haussière. Puis, les prix à la production US pour le mois de janvier seront présentés à 14h30. Ces différents éléments interviennent dans un contexte déjà chargé ; le S&P500, le Dow Jones et le Nasdaq ont à nouveau atteint de nouveaux records historiques ces dernières heures.
La raison centrale justifiant cette situation est toujours la même : la réforme fiscale tant promise par Donald Trump est plus que jamais au centre de toute les attentions. Au-delà du simple traitement du calendrier économique (particulièrement chargé pour ce mardi), nous surveillerons la moindre information pouvant alimenter ce dossier, faute de précisions claires, pour l’heure. Bloomberg rappelle ce matin que le S&P500 a notamment enregistré une progression de 240% depuis mars 2009 quant à sa capitalisation cumulée (passant de 6 000 à 20 000 milliards de dollars sur la période considérée). Quant au Brent, deux objectifs centraux continuent de nous interpeller à la hausse à court terme : les 56,20$ et 57,00$. Nous n’anticipons pas de niveaux supérieurs d’ici demain soir, malgré la traditionnelle publication, demain à 16h30, des stocks de pétrole US. Excellente séance à tous !