Focus sur cette nouvelle souche obligataire PLT VII Finance Sarl. Derrière ce nom quelque peu étrange se cache en fait Bité Group, un groupe actif dans les télécommunications d’origine lituanienne.
L’émetteur PLT VII Finance Sarl (PLT Finance) a récolté 420 millions d’euros à rembourser au plus tard le 15 juin 2031. D’ici cette échéance fixée dans sept ans, l’émetteur de l'obligation s’est engagé à verser un coupon fixe annuel de 6%. C’est une rémunération plutôt généreuse, mais il faut compter avec un rating « Ba2 » chez Moody’s, dans la catégorie « spéculative ». En quelque sorte, le niveau du coupon va de pair avec un certain niveau de risque. Standard & Poor’s n’accorde aucun rating à cette obligation.
Celle-ci a été émise en parallèle d’une autre ligne obligataire d’une échéance similaire, mais à coupon variable. Ensemble, elles ont permis au groupe de télécommunications de lever 920 millions d’euros. Cet argent, adossé à des liquidités disponibles, servira à financer le rachat de deux souches obligataires échéant en 2026, l’une à coupon fixe (4,75%), l’autre à coupon variable, pour un montant de 725 millions d’euros. Il servira aussi à assurer la distribution d’un dividende de 200 millions d’euros aux actionnaires, selon Standard & Poor’s.
PLT Finance est la société holding contrôlant le groupe de télécommunications et de médias Bité, précise par ailleurs Standard & Poor’s. La société de capital-investissement Providence Equity Partners a investi dans le groupe Bité en 2016 et le contrôle depuis. Providence Equity Partners a comme objectif principal d'investir dans les médias, les communications, l'éducation et la technologie.
L’émetteur, PLT Finance se définit pour sa part comme actif dans la téléphonie mobile et fixe, la télévision payante et les médias dans les pays baltes. Il propose une gamme complète de services incluant le mobile, les médias et contenus, l’internet à haut débit fixe et la télévision payante. Il a réalisé un chiffre d’affaires de 451,8 millions d’euros en 2023 (contre 421 millions en 2022), sur base des dernières données annuelles disponibles.