Les entreprises américaines et européennes se ruent littéralement sur le marche obligataire ces derniers jours. Voici quelques-unes des émissions en préparation.
Après avoir levé 20 milliards de dollars il y a quelques semaines, le concepteur américain d’ordinateurs Dell remet déjà le couvert. Via l’intermédiaire de ses filiales financières, le groupe texan compte lever plus de trois milliards de dollars en deux tranches, l’une à cinq ans et l’autre à huit ans. Selon l’agence Bloomberg, l’émission devrait être bouclée pour jeudi.
Les nouvelles obligations, notées dans la catégorie spéculative avec un rating BB chez Standard & Poor’s, auront le statut de dette senior non-sécurisée. Elles bénéficient dès lors d’un niveau de priorité inférieur aux obligations senior de premier rang émises par Dell à la mi-mai. Les rendements seront dès lors plus rémunérateurs.
Pour rester dans la catégorie des émissions à haut rendement, Cemex (B+ chez Standard & Poor’s) devrait boucler encore aujourd'hui une émission de 400 millions d’euros. Il s’agit d’un emprunt senior-non sécurisé à huit ans, remboursable anticipativement dans quatre ans. Selon des sources bancaires proches de l’opération, le rendement devrait se situer légèrement sous les 5%. Les carnets d’ordres totaliseraient par ailleurs 2,2 milliards d’euros. L’investissement est fixé à 100.000 euros en nominal.
Christian Dior, qui ne fait l’objet d’aucun suivi de la part des agences de notation, travaille de son côté à l’émission d’un nouvel emprunt à cinq ans en euro. Il faudra probablement attendre le début de la semaine prochaine pour le bouclage de l'opération. La dernière émission du groupe remonte à juin 2014, il avait proposé à l’époque un coupon de 1,375% à échéance 2019.
Citons pour terminer Tereos, troisième groupe sucrier mondial, dont les intermédiaires financiers élaborent un nouvel emprunt à cinq ans. La coopérative, notée « BB » dans la catégorie spéculative chez Standard & Poor’s, est connue entre autres pour ses marques Béghin Say et La Perruche. L’émission pourrait être bouclée ce jeudi. L’investissement est fixé à 100.000 euros en nominal.