Je reviens tout juste de Las Vegas - et non, je ne jouais pas aux machines à sous, même si l'aéroport international Harry Reid de la ville a certainement touché le jackpot avec un nombre record de 57,6 millions de passagers l'année dernière. L'aéroport est en passe d'accueillir encore plus de passagers cette année, ce qui reflète l'essor des voyages qui devrait permettre d'atteindre de nouveaux chiffres cet été.
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La raison de ma visite était Dell Technologies (NYSE :DELL) World 2024, qui a rassemblé un grand nombre de chefs d'entreprise et d'experts mondiaux en technologie et en intelligence artificielle (IA).
Comme vous le savez sans doute, l'IA est au cœur de l'actualité et des marchés boursiers en ce moment. Les données de Google Trends montrent que les recherches mondiales sur l'"IA" ont récemment atteint le niveau le plus élevé jamais enregistré, alors que de plus en plus d'entreprises lancent des produits d'IA et se positionnent dans la course à l'IA en cours.
L'homme du jour était Jensen Huang, PDG de NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA), qui a publié la semaine dernière des résultats phénoménaux pour le trimestre de mars. Le chiffre d'affaires a atteint le montant record de 26 milliards de dollars, soit plus du triple de la même période de l'année précédente, tandis que les bénéfices ont été multipliés par sept.
L'entreprise s'attend à ce que les ventes atteignent 28 milliards de dollars au cours du trimestre actuel, car la demande pour ses processeurs graphiques (GPU) - idéaux pour les applications d'intelligence artificielle - continue de s'accélérer.
Récompenser les actionnaires après une hausse fulgurante
Grâce à la hausse fulgurante du marché, la capitalisation boursière de NVIDIA atteint désormais le chiffre ahurissant de 2 500 milliards de dollars, soit plus que l'ensemble du marché boursier allemand, ce qui en fait la troisième société la plus précieuse au monde après Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Apple Inc. (NASDAQ :AAPL).
Les actions de NVIDIA se négociant au-dessus de 1 000 dollars, la société a annoncé une augmentation du dividende trimestriel, qui passe de 0,04 dollar par action à 0,10 dollar, soit une augmentation de 150 %. Elle a également annoncé un fractionnement des actions à raison de 10 pour 1 afin de rendre ses actions plus attrayantes pour les investisseurs de détail, à l'instar de Walmart (NYSE :WMT), qui a procédé à un fractionnement à raison de 3 pour 1 en février. Alphabet (NASDAQ :GOOGL), Tesla (NASDAQ :TSLA) et Amazon.com Inc (NASDAQ :AMZN) ont tous divisé leurs actions en 2022. Les divisions d'actions ne modifient pas les fondamentaux d'un titre, mais elles ont tendance à se traduire par des gains à court terme lorsque de nouveaux investisseurs s'y joignent.
Selon une analyse récente de Vanda Research, l'action NVIDIA figure désormais dans plus de portefeuilles d'investisseurs particuliers que n'importe quel autre nom. L'action représente 9,3 % des portefeuilles des investisseurs en moyenne, soit plus que d'autres actions et ETF populaires comme Apple, Tesla et l'Invesco QQQ ETF.
Enfin, NVIDIA vient de se classer en première position du 2024 Axios Harris Poll 100, qui classe la réputation des entreprises les plus présentes dans l'esprit des Américains. On demande à des dizaines de milliers de personnes interrogées quelles sont les deux entreprises qui, à leur avis, ont la meilleure réputation. Les cinq premières entreprises sont 3M Company (NYSE :MMM), Fidelity Investments, Sony (NYSE :SONY) et Adidas (OTC :ADDYY).
Les pioches modernes de l'industrie technologique
Qu'est-ce que cela signifie pour nous, les investisseurs ? Je pense que NVIDIA ne fait que commencer. Elle contrôle déjà une grande partie du marché et a construit tout un écosystème autour de ses outils d'intelligence artificielle, ce qui lui permet d'attirer des clients et de stimuler les ventes. C'est un peu comme la ruée vers l'or, mais au lieu de pioches, ils vendent des GPU, achetés par tout le monde, d'Amazon à Dell en passant par Tesla. Lors d'une récente conférence téléphonique sur les résultats, Tesla a révélé qu'elle avait installé 35 000 GPU H100 de Nvidia dans ses superordinateurs.
Certains pourraient comparer NVIDIA à Tesla, et il est vrai qu'il y a des similitudes. Les deux entreprises repoussent les limites de la technologie et bouleversent leur secteur d'activité.
Comme l'a souligné Jensen Huang la semaine dernière, "Tesla est très en avance dans le domaine des voitures autonomes, mais chaque voiture devra un jour être dotée d'une capacité autonome". Les GPU de NVIDIA, tout comme ces fonctions de conduite autonome, sont sur le point de devenir omniprésents.
La rareté du bitcoin
N'oublions pas l'aspect Bitcoin. Même si NVIDIA n'est pas directement impliquée dans le minage de crypto-monnaies, l'essor de l'IA est lié à la croissance de la technologie blockchain. Les deux stimulent la demande d'ordinateurs puissants et ébranlent les systèmes financiers traditionnels.
Le rapport annuel In Gold We Trust d'Incrementum, publié depuis 2007 par cette société basée au Liechtenstein, est une source inhabituelle de recherche sur le bitcoin. Les analystes notent que, comme l'or, le bitcoin est recherché par les investisseurs principalement parce qu'il est délibérément conçu pour être un actif effrayant, plafonné à 21 millions de pièces. Environ 95 % de tous les bitcoins ont été extraits ; au cours des dix prochaines années, ce pourcentage devrait atteindre 99 %. "La rareté pourrait renforcer la perception du bitcoin en tant que réserve de valeur et conduire à une réévaluation de sa valeur", écrit le groupe.
L'or proche de son plus haut niveau historique
Cousin analogue du bitcoin, l'or fait également parler de lui ces derniers temps. Le métal jaune s'est éloigné de son récent sommet de 2450 dollars l'once, atteint lundi dernier dans les échanges intrajournaliers, alors que l'incertitude géopolitique s'accroît et que les investisseurs attendent une baisse des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale. Selon son indice de force relative (RSI) sur 14 jours, l'or semblait suracheté pas plus tard que le mois dernier, mais il est revenu à la moyenne depuis.
Comme toujours, je recommande aux investisseurs plus prudents une pondération de 10 % en or, dont 5 % en or physique (lingots, pièces, bijoux) et 5 % en actions, fonds communs de placement et ETF de haute qualité dans le secteur minier aurifère.
Je recommande également le bitcoin, mais comme il est plus volatil que l'or en raison de son caractère naissant, les investisseurs plus âgés et plus prudents peuvent souhaiter consulter un conseiller financier avant d'y participer.
Bon investissement et restez optimiste !
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Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Il n'y a aucune garantie que les émetteurs de titres déclareront des dividendes à l'avenir ou que, s'ils sont déclarés, ils resteront à leur niveau actuel ou augmenteront au fil du temps.
Les avoirs peuvent changer quotidiennement. Les avoirs sont déclarés à la fin du trimestre le plus récent. Les titres suivants mentionnés dans l'article étaient détenus par un ou plusieurs comptes gérés par U.S. Global Investors au 31 mars 2024 : Tesla Inc, Apple Inc, Amazon.com Inc.