- L'action NVIDIA a gagné en popularité auprès des investisseurs ces derniers temps après son incursion dans le domaine de l'IA.
- La société a réussi à croître sans affecter ses marges au cours des dernières années.
- Bien que le prochain rapport sur les bénéfices puisse donner un coup de pouce en raison de l'engouement pour l'IA, les investisseurs doivent être prudents car les valorisations actuelles sont élevées.
Dernièrement, NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA) a été une action très recherchée grâce à son incursion dans le domaine de l'intelligence artificielle.
En attendant la publication des résultats fin mai, examinons de plus près ses fondamentaux à l'aide des outils d'InvestingPro.
Que fait la société ?
NVIDIA se concentre sur le graphisme des ordinateurs personnels (PC), les processeurs graphiques (GPU) et l'intelligence artificielle (IA). Elle opère à travers deux segments : GPU et processeur Tegra.
Dans le segment des GPU, les marques de produits de NVIDIA sont conçues pour répondre aux demandes spécifiques du marché. La marque GeForce s'adresse aux joueurs, tandis que la marque Quadro est conçue pour les professionnels de la conception.
Les marques Tegra et DGX sont destinées aux informaticiens spécialisés dans l'IA et aux chercheurs en big data. Quant à la marque GRID, elle s'adresse aux utilisateurs de traitement de données visuelles basé sur le cloud.
La marque Tegra intègre un ordinateur complet sur une seule puce. Elle comprend des unités de traitement graphique (GPU) et des unités centrales de traitement (CPU) multicœurs pour alimenter les superordinateurs destinés aux jeux mobiles et aux appareils de loisirs, ainsi que les robots autonomes, les drones et les voitures.
Les produits de NVIDIA sont conçus pour quatre marchés principaux : Les jeux, la visualisation professionnelle, les centres de données et l'automobile.
La société propose une gamme de solutions, dont le supercalculateur NVIDIA DGX AI, la plate-forme informatique automobile NVIDIA DRIVE AI et le service de jeux en nuage GeForce NOW.
Les fondamentaux de NVIDIA en un coup d'œil
Commençons par examiner l'historique des états financiers à l'aide des outils InvestingPro. Cela nous donne plusieurs indications utiles.
L'augmentation régulière des revenus et des bénéfices au fil du temps est positive. L'année dernière a été une exception, car elle a été difficile pour l'ensemble du secteur technologique. Il sera intéressant de voir comment l'entreprise se comporte cette année, en particulier si son segment IA a réussi à augmenter ses revenus.
Les marges se situent autour de 60 % en moyenne, ce qui est également constant au fil des ans à l'exception de la dernière année, signe que l'entreprise parvient à augmenter ses revenus sans impact sur les marges.
Source : InvestingPro
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Le taux de croissance annuel du bénéfice dilué par action (BPAd) au cours des dix dernières années a été de 29 %, ce qui est impressionnant. Il convient toutefois de noter que l'entreprise a procédé à des réductions d'effectifs considérables au cours de l'année écoulée. On peut donc se demander si ces taux de croissance sont encore viables à long terme.
Si l'on examine les cinq dernières années, on constate que l'essentiel de la croissance s'est produit au cours des premières années.
Source : InvestingPro
Bilan et flux de trésorerie
Entre les liquidités et les investissements à court terme, NVIDIA dispose de plus de 13 milliards de dollars, pour un total d'environ 23 milliards de dollars d'actifs à court terme. Cela montre un excellent équilibre à court terme par rapport au passif à court terme (environ 6,5 milliards de dollars).
Le ratio dettes/fonds propres est sous contrôle (0,86). Il y a donc un bon équilibre du côté des capitaux propres.
Les tendances du flux de trésorerie d'exploitation et du flux de trésorerie disponible ont fluctué, avec une croissance constante jusqu'à l'année dernière. En 2022, ils ont fortement diminué.
Source : InvestingPro
Avec un FCF de 3,8 milliards de dollars (dernier chiffre disponible), le rendement du FCF est d'environ 0,5 %, ce qui est très faible. En moyenne, un bon niveau de rentabilité se situe entre 8 et 10 %, la société doit donc s'améliorer sur ce point.
Estimation de la juste valeur
Actuellement, l'action se négocie à près de 269 $, ce qui indique une valeur considérablement élevée par rapport à la juste valeur de 198 $. L'estimation de la juste valeur est basée sur une moyenne de 13 modèles mathématiques différents, disponibles sur InvestingPro.
En outre, même en tenant compte des estimations des analystes qui peuvent prendre en compte l'impulsion donnée par les initiatives de l'entreprise en matière d'IA, le prix cible moyen se situe à 272 dollars. Ce prix est à peine plus élevé que le cours actuel de l'action et laisse peu de place à une reprise.
Source : InvestingPro
Le cours de l'action a bondi de plus de 90 % depuis janvier, sous l'effet du rebond des marchés et de l'histoire de l'IA. Toutefois, les valorisations actuelles présentent un niveau de risque élevé pour les investisseurs ayant un horizon à long terme.
Bien que le prochain rapport trimestriel puisse donner un coup de pouce, la prudence est de mise. Les investisseurs doivent évaluer soigneusement leurs objectifs d'investissement et leur tolérance au risque avant de prendre une décision.
L'analyse a été réalisée à l'aide de l'outil InvestingPro, accessible en cliquant sur l'image.
Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué de plusieurs points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque qui y est associé incombent à l'investisseur.