- Les minutes de la Fed, l'inflation PCE, Thanksgiving/Black Friday seront au centre de l'attention cette semaine.
- Burlington Stores est à acheter en raison de la croissance attendue des bénéfices et des ventes.
- Kohl's est à vendre en raison de la faiblesse des bénéfices et des prévisions.
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Les actions américaines ont clôturé en hausse vendredi pour terminer une semaine gagnante, l'indice de référence Dow Jones Industrial Average ayant atteint un nouveau record.
Sur la semaine, le S&P 500 et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, ont chacun gagné environ 1,7 %, tandis que le Dow Jones a grimpé d'environ 2 %.
Avec les vacances de Thanksgiving qui approchent à grands pas, Wall Street va connaître une semaine de négociation écourtée. Le marché boursier restera fermé le jeudi, jour de Thanksgiving, et fermera plus tôt, à 13 heures (heure américaine), le vendredi.
Il y aura cependant une série complète de données économiques publiées dans les jours précédents, les investisseurs continuant à évaluer les plans de taux de la Fed pour les mois à venir.
Sur le calendrier économique, le plus important sera l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui est la mesure de l'inflation préférée de la Fed.
Il sera accompagné du compte-rendu de la réunion de novembre du FOMC de la Réserve fédérale. Les attentes concernant une réduction des taux en décembre ont diminué dernièrement, avec une probabilité de 54%, en forte baisse par rapport aux 85% d'il y a une semaine.
Pendant ce temps, la dernière grande semaine de la saison des résultats verra les bénéfices de plusieurs détaillants tels que Best Buy (NYSE:BBY), Macy's (NYSE:M), Nordstrom (NYSE :JWN), Burlington Stores (NYSE:BURL), Kohl's (NYSE:KSS), Dick's Sporting Goods (NYSE:DKS) et Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF). Parmi les autres entreprises notables figurent CrowdStrike (NASDAQ:CRWD, Dell Technologies (NYSE:DELL), HP (NYSE:HPQ), Zoom Video (NASDAQ:ZM), Workday (NASDAQ:WDAY) et Autodesk (NASDAQ:ADSK).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne concerne que la semaine à venir, du lundi 25 novembre au vendredi 29 novembre.
Action à acheter : Burlington Stores
Burlington Stores se distingue comme un excellent achat cette semaine, car le rapport sur les bénéfices du troisième trimestre du détaillant de grands magasins à prix cassés dépassera probablement les estimations grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs et à l'amélioration des perspectives fondamentales.
Burlington, le troisième plus grand détaillant de produits hors prix aux États-Unis derrière TJX Companies (NYSE:TJX) et Ross Stores (NASDAQ:ROST), devrait publier ses résultats du troisième trimestre mardi à 6h45 (heure de l'Est).
Les traders s'attendent à un mouvement important des actions BURL à la suite de la publication, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible de 8,4 % dans l'une ou l'autre direction.
L'optimisme entourant les performances de Burlington est souligné par 18 révisions à la hausse des bénéfices au cours des trois derniers mois, contre seulement deux ajustements à la baisse. Cela reflète une confiance croissante dans sa capacité à relever les défis macroéconomiques, grâce à une solide stratégie de chaîne d'approvisionnement et à l'augmentation des stocks.
Les analystes s'attendent à des chiffres solides, avec un bénéfice ajusté qui devrait bondir de 58 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,55 $ par action, et un chiffre d'affaires qui devrait augmenter de 12 % pour atteindre 2,55 milliards de dollars.
Burlington s'est fermement positionné en tant que leader dans le secteur de la vente au détail hors prix, en s'appuyant sur sa capacité à offrir des produits de valeur aux consommateurs soucieux de leur prix. Comme le détaillant continue d'attirer les consommateurs soucieux de leur budget, il reste un investissement convaincant à l'approche de la période critique des fêtes de fin d'année.
L'action BURL a terminé la séance de vendredi à un nouveau sommet de 52 semaines de 286,17 $, le niveau le plus élevé depuis janvier 2022. Aux niveaux actuels, Burlington a une capitalisation boursière de 18 milliards de dollars.
Depuis le début de l'année, l'action BURL a bondi de 47,2 %, ce qui témoigne de sa capacité à s'adapter à l'environnement difficile de la vente au détail.
Il convient de mentionner que le modèle quantitatif piloté par l'IA d'InvestingPro attribue à Burlington un solide "score de santé financière" de 2,7 sur 5,0, étayé par une forte croissance des bénéfices, un modèle d'entreprise agile et un cours de l'action en hausse.
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Action à vendre : Kohl's
Kohl's, en revanche, est aux prises avec un environnement de vente au détail plus difficile, alors qu'elle se débat avec des inefficacités opérationnelles et une faible demande de la part des consommateurs. La forte dépendance de la chaîne de grands magasins à l'égard des remises a érodé la rentabilité, tandis que la faible demande d'articles de consommation courante met en évidence des défis plus vastes.
Kohl's, qui exploite plus de 1 100 magasins aux États-Unis, devrait publier ses résultats du troisième trimestre avant la cloche d'ouverture, mardi à 7h00 (heure de l'Est).
Selon le marché des options, les traders prévoient une fluctuation de 12,7 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action KSS à la suite de la publication.
Wall Street prévoit un bénéfice de 0,28 $ par action, soit une forte baisse de 47,2 % par rapport au bénéfice de 0,53 $ par action enregistré un an plus tôt. Le chiffre d'affaires devrait diminuer de 3,6 % pour atteindre 3,70 milliards de dollars.
Malgré les efforts déployés pour réorganiser son offre de produits dans des catégories telles que la décoration intérieure, les cadeaux et les articles pour animaux de compagnie, Kohl's a eu du mal à compenser l'augmentation des coûts et la diminution des marges.
Compte tenu de ces difficultés, le PDG Tom Kingsbury, qui a précédemment dirigé Burlington, pourrait adopter un ton prudent quant aux perspectives pour la période cruciale des fêtes de fin d'année, ce qui aurait pour effet d'assombrir encore davantage le sentiment d'optimisme.
L'action KSS a clôturé à 17,03 dollars vendredi, après avoir chuté à 16,12 dollars la veille, soit le cours de clôture le plus bas depuis mars 2020. À sa valorisation actuelle, le détaillant de grands magasins basé dans le Wisconsin a une capitalisation boursière de 1,9 milliard de dollars.
Les actions ont chuté de 40,6 % depuis le début de l'année, reflétant les inquiétudes croissantes des investisseurs quant aux perspectives à long terme de Kohl's, qui peine à s'adapter à l'évolution du paysage de la vente au détail.
Il convient de noter que Kohl's a actuellement une note de santé financière InvestingPro inférieure à la moyenne, soit 2,1 sur 5,0, en raison des inquiétudes croissantes concernant l'affaiblissement des marges bénéficiaires et la croissance irrégulière des ventes.
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Divulgation : Au moment de la rédaction du présent document, je suis en position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 par l'intermédiaire du SPDR® S&P 500 ETF et de l'Invesco QQQ Trust ETF. Je suis également long sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.