NZD en hausse sur les chiffres de l'emploi, JPY recherché

Les marchés des changes continuent de consolider avant une fin de semaine riche en statistiques. Le Nikkei a entamé la séance sur une note baissière, pour passer brièvement sous les 14 000 points, avant de rebondir sur 13 995,86 et de terminer la journée sur un gain de 1.23%. Au Japon, la rémunération du travail a progressé de 0.5% à 0.8% en janvier, sa plus forte augmentation depuis mars 2012. Les cross JPY se sont repliés à Tokyo. L'USD/JPY s'est vu plafonné à 101.77 (ancien support), avec des indicateurs de tendance et de dynamique nettement négatifs. D'autres offres sont placées avant 102.00 et des stops sont observés sous 100.75 (point bas hebdomadaire). L'EUR/JPY évolue sous la couverture du nuage journalier (138.46/142.69) et se heurte à des résistances sur la MM 100 jours (137.63). Il devrait trouver un support sur 135.00/20, bande inférieure du canal de tendance haussière.

L'EUR/USD reste bien soutenu à 1.3495/1.3500 sur des attentes de maintien du statu quo lors de la réunion de la BCE demain. Les indicateurs techniques sont résolument baissiers. La MACD se tient sous le seuil de zéro, tandis que la MM 21 jours (1.3600) est passée sous la MM 100 jours (1.3606). Nous restons vendeurs sur rebond avant 1.3595/1.3600 (Fibonacci à 50.0% de la hausse de nov-déc / MM 21 jours).

Le câble progresse légèrement grâce au PMI de la construction encourageant, qui a contrebalancé la déception suscitée par le mauvais PMI manufacturier publié lundi. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent baissiers. Des offres d'options se tiennent à 1.6350/1.6400. La MM 100 jours (actuellement à 1.6252) devrait continuer à limiter le potentiel baissier avant le verdict de la BoE attendu demain. L'EUR/GBP s'est échangé dans le range étroit 0.82664/0.82820. Nous conservons notre positionnement tactique haussier tant que le support des 0.82646 (MM 21 jours) résiste.

En Australie, L'AUD/USD consolide les gains engrangés post-RBA au-dessus de 0.8875. Le biais est clairement haussier, avec des demandes d'options placées à partir de la zone 0.8800/50. Nous maintenons notre objectif à 0.9000. L'AUD/NZD n'a pas réussi à rester sur son élan au-dessus des 1.0950 hier. L'intérêt acheteur persiste au-dessus de 1.0750, l'amenuisement des probabilités de divergence entre les RBA/RBNZ atténuant les pressions baissières (un relèvement des taux par la RBNZ est toujours anticipé d'ici mars).

En Nouvelle-Zélande, le marché du travail s'est révélé en amélioration au quatrième trimestre. Le taux de chômage a reculé de 6.2% à 6.0% comme attendu. L'emploi a progressé au rythme de 1.1% t/t (contre 0.6% att. et 1.2% préc.) et 3.0% a/a (contre 2.4% att. et préc.). Le NZD/USD a bondi à 0.8258 et la dynamique baissière s'est relâchée. Les paris sont partagés sur 0.8200, tandis que du côté des options, des offres sont placées à 0.8200 avec expiration jeudi et vendredi.

Cet après-midi, les Etats-Unis doivent publier l'enquête ADP sur l'emploi privé en janvier. Les attentes pointent à la baisse. Vendredi, tous les yeux se tourneront vers les chiffres des créations d'emplois non agricoles. Rappelons que les NFP de décembre ont causé une très forte déconvenue (74 000 contre 200 000 attendu). Une deuxième lecture décevante ferait naître des doutes quant à la réduction des rachats d'actifs par la Fed. Cette dernière aurait-elle enclenché le tapering trop tôt ?

Aujourd'hui, les traders suivront l'indice suisse de bulle immobilière pour le quatrième trimestre (qui s'est accrue de 1.20 à 1.23 précédemment), le PMI des services suédois, espagnol, italien, français, allemand, britannique et de la zone euro (janvier), les réserves de change officielles du Royaume-Uni (janvier), les ventes de détail de la zone euro m/m et a/a (décembre), les permis de construire au Canada (décembre), ainsi que les demandes d'hypothèques MBA au 31 janvier, l'enquête ADP sur l'emploi (janvier) et l'indice non-manufacturier (janvier) aux Etats-Unis.