Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr
Comme tous les autres actifs, l’or n’a pas échappé à la correction la semaine dernière. La valeur refuge n’a pas perdu son attrait du jour au lendemain, mais ceux qui « font » (et défont) le marché, c’est-à-dire les hedge funds, fonds spéculatifs et autres banques d’investissement, ont très certainement dû revendre une partie de leurs actifs afin de dégager de la liquidité et de mieux faire face à des appels de marge.
Ce trou d’air est sans doute une opportunité pour se placer, voire se renforcer sur la relique barbare, qui se rapproche d’un important support situé dans la région des 1 350 $. Celui-ci est certes à 5% des niveaux actuels, mais vu la très forte volatilité ambiante, il pourrait être touché dans les prochains jours. Autant donc s’y préparer et élaborer un plan de trade !
Avant cela, un petit rappel s’impose : n’agissez pas au hasard, sans stratégie préétablie et sans un minimum d’appui technique de la part de son système de trading, surtout dans les marchés actuels.
En fait de support, il s’agit d’un double support, constitué par une ancienne résistance horizontale (le rectangle vert « S » sur le graphique ci-après), un niveau extrêmement surveillé par les intervenants et qui a déjà suscité de nombreuses réactions (cf. les petites flèches rouge et vertes), et par une oblique, plus exactement un support (le segment vert) de canal de tendance haussière (en bleu).
La tendance est toujours haussière en vue hebdomadaire
Observons maintenant l’encart du graphique afin de déterminer ce qu’il se passe en vue hebdomadaire. Il apparaît ici que la tendance est toujours haussière… mais aussi que si les prix ont fortement reflué la semaine dernière, c’est également en partie à cause de la fragilité des carnets d’ordre.
Je m’explique : les prix ont assez fortement consolidé, mais les volumes de dégagement (de vente) tels que nous le montre l’indicateur « On Balance Volume » (« OBV ») sont résolument modestes et il n’y a même pas eu de consolidation observable sur ce même OBV.
En outre, toujours en vue hebdomadaire, la moyenne mobile 150 périodes (en bleu pointillé) est ascendante et passe, je vous le donne en mille, par la zone des 1 350 points ! Il s’agit donc d’un appui et d’un support potentiel supplémentaire.
Maintenant que le niveau de support probable est ciblé, il ne reste plus qu’à trouver un « déclencheur » pour prendre position si et seulement si l’indicateur se retourne et délivre un signal positif dans la zone des supports ciblés. Dans le cas contraire, il conviendra de laisser passer le trade.
Pour ce qui me concerne, j’ai sélectionné l’indicateur de tendance MACD (paramétré à 9/19/6), mais vous pouvez tout aussi bien utiliser votre indicateur préféré.
En tout état de cause, l’intérêt de ce trade est qu’il s’agit d’un trade de suivi de tendance (le canal bleu) et que l’on cible un support. Dès lors, on pourra facilement placer un stop sous ces supports et disposer ainsi d’un excellent ratio risque/rendement pour se placer dans la tendance.
Reste tout de même le risque qu’un gros hedge fund ou une banque d’investissement soit obligée de liquider massivement des positions pour répondre à des appels de marge, mais cela est évidemment impossible à prédire.
Bonne semaine à tous et soyez prudents à tous points de vue,
Gilles