Or: Le graphique mensuel suggère une explosion imminente du métal jaune

Une vue graphique mensuelle du prix de l'or prévoit une rupture vers le ciel bleu, mais doit d'abord confirmer la rupture (et supporter le bruit d'un secteur bancaire "dans le sac").

Ces derniers temps, l'or a fait l'objet de beaucoup d'attention. Ne le sentez-vous pas ? La machine à bruit, longtemps en sommeil en ce qui concerne le prix de l'or et le complexe des métaux précieux dans lequel il réside, commence à se mettre en marche. Il n'est pas surprenant que les festivités haussières soient menées par l'argent, le métal précieux le plus bruyant lorsqu'il se met en mouvement.

Voici un graphique mensuel du Sprott Physical Gold and Silver Trust (NYSE :CEF). En tant que Risk-o-Phobe, j'ai commencé à m'inquiéter de l'agitation que j'ai pu entendre sur Twitter (NYSE:TWTR) et dans les médias en général. En effet, bien qu'elle ne paraisse pas très importante sur le graphique mensuel, la décote par rapport à la valeur nette d'inventaire a diminué dernièrement, mais elle se négocie toujours à 2,95 %, et s'est même repliée hier lors d'une journée à la hausse pour les métaux précieux.

Une partie de mon travail consiste à gérer et à indiquer les risques. Mais le moment est venu de réaliser que l'autre partie de mon travail consiste à gérer les opportunités. Bien que cela dépasse le cadre de cet article public, NFTRH 753 va examiner non seulement les métaux précieux, mais aussi l'ensemble du rallye, des deux points de vue : le risque d'une fin prochaine du rallye baissier des actions et de certaines matières premières, et la récompense d'une poursuite de ce rallye. Les conditions macroéconomiques descendantes pour les actions, les matières premières et les métaux précieux seront examinées.

Si l'on revient à l'évolution mensuelle de l'indice de référence, le graphique mérite qu'on s'y attarde dans sa forme actuelle. Les points positifs sont la décote susmentionnée à laquelle l'or et l'argent des CEF se négocient, ainsi que le RSI mensuel qui est désormais orienté à la hausse (au-dessus de l'EMA 20) et qui n'est pas suracheté, et le MACD qui s'est déclenché et qui n'est même pas dans la même zone temporelle que le surachat. Il s'agit d'un graphique mensuel, et les graphiques quotidiens montreraient une image différente (surachat). Si l'on fait abstraction des replis/corrections à court terme, le tableau d'ensemble est enchevêtré.

CEF Monthly Chart

Vérifions le prix de l'or à l'aide d'un graphique mensuel. Au moment où j'écris ces lignes, vendredi matin, le prix de l'or est en baisse de 22 $ l'once, après avoir touché la ligne supérieure de la poignée de la coupe. C'est normal. Il faut même s'y attendre. Les structures du RSI et du MACD sont similaires à celles du fonds or et argent ci-dessus. À ce stade, il est bon d'atténuer un peu le battage médiatique. Un peu de médecine corrective maintenant pourrait grandement contribuer à soutenir l'énergie du patient haussier en vue d'une éventuelle rupture de l'anse dans le futur.

Aujourd'hui, le prix de l'or s'est arrêté là où il aurait probablement dû s'arrêter. Si le repli se transforme en correction, la zone des 1950 sera le support initial. Si une véritable correction devait se produire (et je ne vois pas de raison claire pour cela à l'heure actuelle), alors la zone des 1820 entrera en jeu. Quoi qu'il en soit, la situation est haussière. C'est juste que le bruit récent se serait calmé si une correction à 1820 devait se produire.

Gold Futures Monthly Chart

Maintenant, pourquoi la chute alarmante (elle ne l'est pas) du prix de l'or de ce matin a-t-elle pu avoir lieu ? Et bien, pourquoi pas quelque chose qui était dans le sac depuis le début ? Le soulagement de la "crise bancaire", comme indiqué dans cette audio/vidéo et dans plusieurs articles à ce jour.

Dans la vidéo (à 9:50), j'ai qualifié le bruit des banques de potentiel "postcombustion du sentiment" pour la reprise du marché baissier des actions. Il est là pour ramener le sentiment à un niveau plus haussier qu'il ne l'était au quatrième trimestre 2022. Vous pouvez cliquer sur l'image si vous souhaitez lire le joyeux article de JPM (et noter les deux autres joyeux titres bancaires à sa droite).

[Le secteur bancaire a ouvert en force, puis s'est affaissé. Pour l'instant, il ne s'agit pas d'un catalyseur haussier pour le sentiment du marché boursier.

Cet extrait du NFTRH 752 explique une partie de la vulnérabilité du prix de l'or, qui se manifeste ce matin alors que les titres des banques heureuses arrivent sur les fils.

La vulnérabilité du marché de l'or réside dans les éléments qui ont influencé le métal nominalement et par rapport aux éléments cycliques, au risque et à la sensibilité à l'inflation. Une étincelle de soulagement et les clients des casinos reviendront à leur mode de pensée habituel "les jours heureux sont de retour (tout comme l'avidité et le FOMO !)". Cela pourrait rimer avec notre scénario moins favorable d'un rallye large à la hausse, qui consisterait à tester les sommets (cf. SPX).

L'absurdité des minutes de la Fed selon laquelle la "crise bancaire" serait à l'origine d'une récession à venir était un canular. Je ne me suis pas inquiété des banques jusqu'à présent, car il ne s'agissait que d'un tour de passe-passe pour le thème du soulagement "dans le sac", sans parler d'un moyen d'attirer les suspects habituels de la "FIN DU MONDE" (sérieusement, jetez un coup d'œil sur les sites Web consacrés à l'or et aux baissiers et vous verrez beaucoup de ceux qui ont mordu à l'hameçon et qui ont nourri les troupeaux).

Il reste à voir si cette étincelle provenant du secteur bancaire sera suffisante, mais le repli de 22 dollars de l'or est le signe d'une telle situation, tout comme la poursuite de la reprise des marchés au sens large. Indépendamment des reculs et des corrections, la "crise bancaire" (ha ha ha) n'a jamais été le moteur du prix de l'or. L'or évoluera en fonction de facteurs macroéconomiques bien plus importants qu'une mini-crise bancaire dont les effets bénéfiques à court terme sont déjà perceptibles.