Sur les marchés des changes, le dollar a connu une progression généralisée après la journée fériée d'hier. L'EURUSD a fléchi à 1.2450, tandis que l'USDJPY a grimpé à 118.30. L'USDKRW etl'USDMYR ont tous deux lâché environ 0.8%, tirant les marchés des changes émergents d'Asie à la baisse. L'AUDUSD et le NZDUSD ont reflué à 0.8486 et 0.7830 respectivement. L'USDRUB a bénéficié d'une bonne demande, parallèlement à l'effondrement des cours du pétrole (dû notamment à la décision de l'OPEP de ne pas réduire ses quotas de production), et a grimpé à 49.999. A l'approche du référendum suisse sur l'or, l'EURCHF est resté scotché à 1.2020 sur fond de rumeurs d'interventions de la BNS. Les indices boursiers asiatiques ont évolué en ordre dispersé. Le Nikkei a gagné 1.23% et le Shanghai Composite 1.99% (grâce en partie à la baisse du yen). Le Hang Seng a légèrement progressé et le Kospi a abandonné .10%. Les futures sur S&P pointent vers une ouverture en hausse, tandis que le FTSE (où les valeurs énergétiques pèsent lourd) est attendu en repli sous l'effet de la dégringolade des cours pétroliers.
Au Japon, une batterie de statistiques a fait apparaître la décélération du renforcement initial de l'inflation et de la croissance impulsé par les Abenomics. En octobre, l'IPC nippon a reculé à 2.9% a/a, contre 3.0% att. et 3.2% en septembre. L'IPC sous-jacent (hors impact de l'augmentation de TVA) s'est affaibli à 0.9% a/a. Lueur d'espoir, la production industrielle a progressé de 0.2% m/m (contre -0.6% a/a de consensus) en octobre, après une hausse de 2.9% m/m en septembre. La consommation semble cependant morose, à en juger par la contraction de 1.4% m/m des ventes de détail d'octobre, contre -0.5% anticipé.
En Suisse, les traders surveilleront la publication de l'indicateur Kof, attendu en hausse de 99.8 à 100.0 en novembre. C'est cependant le référendum de dimanche qui retient toutes les attentions. Le résultat devrait être connu vers 4h CET. D'après les derniers sondages, le vote "non" est majoritaire, laissant présager des retombées limitées sur l'EURCHF et l'or. Nous pensons que les stratégies or devraient être de vendre le rebond actuel, du fait de la déception probable sur le résultat du référendum.
Ailleurs, l'IPCH flash de la zone euro est anticipé en baisse de 0.4% a/a en octobre à 0.3% a/a en novembre. La croissance du PIB suédois devrait s'affaiblir de 0.7% t/t au T2, à 0.2% t/tau T3. Au Canada, qui sera clairement impacté par la décision de l'OPEP de ne pas réduire sa production, le PIB est attendu en recul de 3.6% a/a à 2.1% y/y in Q3.
Idée de trade Swissquote SQORE
Modèle journalier de break-out : acheter le SMICHF à 9,136.10.