- Microsoft peut-elle conserver sa place d'entreprise la plus précieuse au monde ?
- La stratégie de croissance diversifiée de Microsoft, incluant l'IA, l'informatique dématérialisée et la cybersécurité, la distingue de ses concurrents.
- Les analystes prévoient des bénéfices élevés pour Microsoft, et avec des flux de revenus diversifiés, l'action pourrait surfer sur la vague de l'IA pour réaliser des gains supplémentaires.
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Microsoft (NASDAQ:MSFT) a atteint de nouveaux sommets, clôturant à 456,73 $ et reprenant sa position d'entreprise la plus précieuse au monde avec une capitalisation boursière dépassant les 3,4 billions de dollars.
Apple (NASDAQ:AAPL) et Nvidia (NASDAQ:NVDA) la suivent de près avec des capitalisations boursières respectives de 3,3 et 3 billions de dollars, ce qui maintient la course à la suprématie de l'IA dans une situation de concurrence intense.
Mais au-delà de la bataille qui fait les gros titres, un examen plus approfondi révèle des fortunes diverses pour ces titans de la technologie. L'IA reste le champ de bataille incontesté, mais Microsoft semble se frayer un chemin vers le leadership dans l'espace IA à l'avenir.
Microsoft : La diversification alimente la croissance
La force de Microsoft réside dans son approche multidimensionnelle. Si le développement de l'IA est au cœur de ses préoccupations, l'entreprise investit stratégiquement dans d'autres domaines prometteurs, ce qui permet d'atténuer les risques et d'offrir aux investisseurs une proposition de valeur plus complète.
Cette stratégie se traduit par plusieurs actions clés :
- Adoption précoce de l'IA : Le partenariat de Microsoft avec OpenAI, un leader du secteur, a permis à l'entreprise de prendre de l'avance. L'intégration des fonctions de ChatGPT dans les produits Office a considérablement augmenté les flux de revenus.
- Innovation en matière d'informatique dématérialisée : Microsoft a réussi à exploiter l'IA dans ses services de cloud Azure, offrant aux entreprises une alternative attrayante aux investissements traditionnels en matière de stockage. Cette innovation continue d'alimenter la croissance d'Azure.
- Cybersécurité : Les investissements continus de Microsoft dans la cybersécurité représentent un moteur de croissance potentiel futur, diversifiant davantage ses sources de revenus.
Cette approche à multiples facettes permet aux investisseurs de rester optimistes, la demande d'actions MSFT restant forte.
Comment les concurrents s'en sortent-ils jusqu'à présent ?
Bien qu'Apple ait finalement sauté dans le train de l'IA avec son projet "Apple Intelligence", son impact reste flou. Les revenus potentiels semblent limités à l'intégration dans les nouveaux modèles d'iPhone, et son succès est loin d'être garanti.
La croissance explosive de Nvidia depuis 2023 est indéniable. Surfant sur la vague de l'IA, elle est devenue le leader incontesté de la puissance de calcul à grande vitesse. Toutefois, sa dépendance à l'égard d'un seul segment soulève des inquiétudes. Si la demande en matière d'IA plafonne ou si la demande en GPU diminue, Nvidia pourrait être confrontée à un coup dur sur le plan financier. En outre, les fabricants de puces établis représentent une menace concurrentielle avec leurs avancées technologiques.
L'avantage de Microsoft
Par rapport à Apple et Nvidia, la diversification des sources de revenus de Microsoft offre un avantage décisif. Cette diversification pourrait séduire les investisseurs en quête de stabilité et de croissance à long terme, ce qui pourrait consolider la position de MSFT en tant que choix d'actions de premier plan.
Source: InvestingPro
Examinons également les données financières de Microsoft via InvestingPro. Selon la section ProTips d'InvestingPro, Microsoft présente plusieurs points forts :
L'entreprise verse régulièrement des dividendes depuis de nombreuses années, même si le niveau de distribution est faible. Le cours de l'action est peu volatil. Les flux de trésorerie couvrent suffisamment les charges d'intérêts. L'entreprise continue d'offrir des rendements élevés et de maintenir sa rentabilité à court et à long terme.
Toutefois, l'une des faiblesses constatées est l'augmentation du ratio cours/bénéfice (P/E) à mesure que le prix de l'action augmente. Malgré cela, si les prévisions de croissance de Microsoft se confirment, ces ratios d'évaluation élevés pourraient rester viables.
Que nous réserve l'avenir ?
Examinons de plus près les prévisions actuelles pour Microsoft. Les analystes estiment que la société annoncera un bénéfice par action de 2,93 dollars et un bénéfice trimestriel de 64,36 milliards de dollars avant la publication de son prochain rapport sur les bénéfices.
Source: InvestingPro
Notamment, 23 analystes ont revu leurs estimations à la hausse pour la période actuelle, ce qui indique des perspectives positives.
Les prévisions de croissance à long terme pour Microsoft se situent entre 15 % et 20 %, les analystes conservant des attentes de croissance modérées pour l'entreprise.
Source: InvestingPro
En conséquence, InvestingPro a calculé que la juste valeur actuelle de MSFT était de 419 $, sur la base de 14 modèles fondés sur les données financières actuelles. Le consensus des analystes s'élève à 490 $, ce qui indique que la tendance haussière se poursuivra.
A ce stade, le niveau de prix obtenu à partir de l'analyse fondamentale peut être considéré comme un point de support pour MSFT. Il est également intéressant de vérifier la mise à jour de la juste valeur en fonction des données financières de la société après les résultats du dernier trimestre qui devraient être annoncés le 23 juillet.
Analyse technique de MSFT
Microsoft a montré une forte tendance haussière à long terme, en particulier lorsque l'on analyse les trois dernières années de performance de l'action. Le repli de 2022 a fourni des données précieuses pour comprendre la tendance actuelle.
Au cours du premier semestre de cette année, Microsoft a rencontré une résistance autour des 419 dollars (Fib 1,618). Toutefois, le mois dernier, l'action a clôturé la semaine au-dessus de ce niveau de résistance, ce qui indique que le niveau de 419 dollars est devenu un niveau de soutien.
Le cours de l'action continue de se maintenir au-dessus de la ligne de tendance ascendante, avec 435 $ comme support intermédiaire et 419 $ comme support critique.
Bien que MSFT puisse tester la ligne de tendance sur une base hebdomadaire, la tendance actuelle suggère que tant qu'il n'y a pas de clôture hebdomadaire en dessous de cette ligne de tendance, le momentum pourrait conduire le prix vers la fourchette de 540$, le prochain niveau de Fibonacci.
En cas de baisse, la cassure sous la ligne de tendance pourrait pousser MSFT vers son principal support autour de la région des 340$ à moyen terme.
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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué sous de multiples angles et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque qui y est associé incombent à l'investisseur.