Les places européennes se stabilisent ce matin et s'orientent à la hausse, portées par des espoirs sur le dossier grec, après les ventes massives de vendredi et malgré le peu de progrès des négociations en cours. Les gains de ce matin montrent que les investisseurs tablent sur une issue positive. Athènes a cependant manqué la date butoir de dimanche qu'elle s'était fixé pour aboutir à un accord avec ses créanciers lui permettant d'accéder aux 7.2 milliards d'euros d'aide restants. Ce week-end, Alexis Tsipras a dénoncé l'absurdité des demandes de ses interlocuteurs et souligné que la Grèce ne devait pas être tenue pour responsable de l'absence d'accord. D'après le quotidien français Le Monde, le Premier ministre grec a ajouté que les représentants institutionnels ne tenaient pas compte des résultats des dernières élections législatives et insistaient sur des demandes déraisonnables, tandis que les institutions européennes et internationales se montraient plus flexibles.
Des échéances cruciales s'approchent à grand pas, notamment le versement vendredi de 340 millions de DTS, soit quelques 300 millions d'euros, le premier d'une série de remboursements dus au FMI. D'ici fin juin, la Grèce doit payer environ 1.5 milliard d'euros au Fonds. Or il est probable qu'elle ne pourra même pas faire face au deuxième règlement de 341 millions d'euros (attendu le 12 juin) sans l'apport d'une nouvelle tranche d'aide. En outre, elle doit rembourser3.2 milliards d'obligations à la BCEd'ici le 20 juillet. Nous pensons donc qu'un accord sera trouvé cette semaine (il reste encore 4 jours pour ce faire). Cette semaine, les marchés européens évolueront donc au gré des avancées sur le dossier grec et des statistiques américaines (chiffres de l'emploi vendredi). L'EUR/USD se replie ce matin et se tient actuellement sur le support des 1.09. Attendez-vous à des fluctuations pendant toute la durée des négociations.
La RBA n'abaissera sans doute pas son taux directeur (par Yann Quelenn)
Le conseil de la Reserve Bank of Australia se réunit mardi pour décider d'une éventuelle baisse de son principal taux directeur sous le plancher record actuel de 2%. L'économie australienne est en jeu. L'inflation faible se conjugue à des incertitudes sur la croissance. En avril, le taux de chômage a légèrement augmenté de 6.1% à 6.2%. En outre, la confiance des investisseurs et des entreprises reste fragile. Les chiffres des permis de construire publiés cette nuit se sont révélés désastreux, à -4.4% contre -1.8% de consensus et 2.9% précédemment. L'accroissement global est cependant de 16.3% a/a. Réduire les taux influerait sur les bulles immobilières. A Sydney, les prix ont augmenté de 15% en un an.
La banque centrale étudie certainement davantage de données avant de décider un nouvel abaissement des taux qui aurait un impact important. Nous ne pensons pas que les taux puissent être modifiés actuellement dans un pays où le ratio dette-revenu des ménages est élevé. En cas de statu quo, comme nous nous y attendons, il conviendra de surveiller un rebond de court terme de l'aussie. L'AUDUSD s'échange à présent autour des 0.7661, poussé à la baisse par des indicateurs économiques peu brillants. Le support à 0.7618, plus bas d'un mois, est dans la mire.
EURUSD La paire EUR/USD évolue actuellement entre la résistance horaire des 1,1006 (plus haut du 29/05/2015) et le support des 1,0868 (plus bas du 28/05/2015). Un support plus solide peut se rencontrer à 1,0820 (plus bas du 27/04/2015), alors qu'une résistance supérieure se trouve à 1,1217 (plus haut du 19/05/2015). À plus long terme, le triangle symétrique de 2010-2014 favorise un autre mouvement de baisse vers la parité. Par conséquent, nous estimons que la récente évolution sans tendance est une pause de la tendance baissière sous-jacente. Des supports clés peuvent se situer à 1,0504 (plus bas du 21/03/2003) et à 1,0000 (support psychologique). Une cassure à la hausse pourrait suggérer un test de la résistance des 1,1534 (plus haut de la réaction du 03/02/2015).
GBPUSD La paire GBP/USD poursuit sa chute à travers une ligne de tendance à court terme. La dynamique baissière se poursuit. La paire peut rencontrer une résistance horaire à 1,5437 (plus haut du 27/05/2015), alors que des supports sont assurés par la barre des 1,5224 (plus bas intrajournalier). Un support plus solide est assuré par le canal baissier autour de 1,5160. À plus long terme, la structure technique ressemble à une reprise par la base dont le potentiel de hausse maximum est assuré par la résistance solide des 1,6189 (repli de Fibo à 61%).
USDJPY Après sa nette progression au cours des quelques derniers jours, la paire USD/JPY consolide toujours autour de 124,00. Nous ciblons la résistance des 125,69 (plus haut du 12/06/2002). La paire est toujours haussière, puisque nous restons largement au-dessus de la moyenne mobile quotidienne à 200 jours. Un support horaire se situe à 122,78 (plus bas du 27/05/2015). Un biais haussier à long terme sera favorisé aussi longtemps que le support solide des 115,57 (plus bas du 16/12/2014) tiendra bon. Une hausse progressive vers la résistance majeure des 135,15 (plus haut du 01/02/2002) est favorisée. La paire peut rencontrer un support clé à 118,18 (plus bas du 16/02/2015).
USDCHF La paire USD/CHF évolue actuellement entre la résistance des 0,9573 (plus haut du 29/05/2015) et le support des 0,9287 (plus bas du 22/05/2015). Un support plus solide se situe à 0,9072 (plus bas du 07/05/2015). À long terme, aucun signe ne suggère la fin de la tendance baissière actuelle, après que la paire n'a pas réussi à franchir la barre des 0,9448 pour relancer la tendance haussière. Par conséquent, la faiblesse actuelle est perçue comme une évolution de contre-tendance. Un support clé peut se situer à 0,8986 (plus bas du 30/01/2015).