- Les résultats d’Apple (NASDAQ:AAPL) sont attendus le jeudi 1er février après la clôture des bourses US
- L’action a fortement chuté ces derniers jours, et est ainsi bien positionnée pour réagir à une bonne surprise
- Quelles sont les prévisions du consensus, et quel est le profil de l’action ?
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Les résultats trimestriels d’Apple attendus ce jeudi 1er février après la clôture des marchés US seront l’un des points forts de cette semaine particulièrement chargée, où 25% des sociétés du S&P 500 publient leurs mises à jour trimestrielles, y compris 5 membres des “Magnificient 7” dont AAPL fait partie.
Or, contrairement à d’autres actions du groupe qui ont marqué des records historiques avant de dévoiler leurs résultats, Apple aborde sa publication avec une posture plus modeste, l’action ayant affiché mardi une 5ᵉ séance consécutive, et s’affichant presque 6% sous son record du 14 décembre à 199.62 $.
Cette faiblesse de l’action est sans aucun doute liée à des inquiétudes au sujet d’une possible déception pour la publication de jeudi, ce qui devrait inciter les investisseurs à l’aborder avec prudence. Cependant, cela signifie aussi que l’action est idéalement positionnée pour réagir positivement à une bonne surprise, contrairement à d’autres pour qui de bons résultats pourraient surtout éviter une correction des récents gains.
Dans cet article, nous ferons donc le point sur ce à quoi il faut s’attendre pour les résultats T4 d’Apple, en insistant notamment sur les éléments les plus susceptibles de faire décaler l’action, mais nous essayerons également de faire le point sur le titre à plus long terme, en nous appuyant sur les données et modèles InvestingPro, y compris les ProTips.
Les ProTips permettent en effet de résumer en une liste de forces et faiblesses les masses de données financières disponibles pour chaque action sur InvestingPro. Ils permettent de se faire rapidement une idée des points et des points faibles d’une action, offrant une vision qualitative complémentaire aux autres outils quantitatifs d’InvestingPro tels que la juste valeur ou le score de santé financière.
Le point sur les forces et faiblesses de l’action Apple grâce aux ProTips InvestingPro
Consultez ci-dessous la liste complète des ProTips InvestingPro pour l'action Apple :
Les ProTips relèvent donc plusieurs points clés positifs pour Apple, y compris le fait que le cash flow fait plus que couvrir les dépenses d’intérêt, bien que la société fasse moins bien que ses pairs sur ce point.
Les ProTips soulignent également que l’action s’est révélée plus profitable que ses pairs au cours des 12 derniers mois.
De plus, les analystes prévoient que la société restera largement profitable cette année.
Parmi les points négatifs importants, les ProTips nous indiquent que l’action évolue sur des multiples élevés en termes d’Ebitda, de revenus et de prix / valeur comptable.
Quelles sont les prévisions pour les résultats d’Apple ?
A propos des résultats attendus jeudi, le consensus des analystes prévoit un BPA de 2.10 $, soit 48.3% de plus qu’au trimestre précédent, et en croissance de 11.7% sur un an.
Les revenus sont quant à eux attendus à 118.3 milliards de dollars, soit 32% de plus qu’au trimestre précédent, mais en hausse de moins de 1% par rapport au même trimestre de l’année précédente.
Il est également important de relever que les données InvestingPro montrent qu’Apple a dépassé les attentes de bénéfices au cours des 8 derniers trimestres consécutifs. Une nouvelle bonne surprise jeudi n’est donc pas exclue.
Points clés à surveiller de près au-delà des métriques principales
Parmi les sujets d’inquiétude, on relèvera le risque de ventes d’iPhone en berne, face à la faiblesse de l’économie de la Chine, un marché clé pour la firme à la pomme.
L'iPhone est depuis longtemps l'un des principaux moteurs de revenus d'Apple. Les ventes d'iPhones dépassent de loin celles des iPads, des Apple Watches et même de la gamme de produits Mac de la société. Après le lancement de la dernière itération, la série iPhone 15, en septembre, les investisseurs surveilleront de près l'impact de cette nouvelle gamme sur les ventes.
Les ventes d'iPhone sont attendues à 68,4 milliards de dollars, soit le deuxième niveau trimestriel le plus élevé de l'histoire de l'entreprise, en hausse d'environ 4 % d'une année sur l'autre. Toutefois, certains analystes ont prévenu que les ventes d'iPhone pourraient ne pas être en mesure de maintenir cette dynamique jusqu'en 2024, alors que des études montrent une préférence pour la conservation plus longue des téléphones sans mise à niveau vers les modèles les plus récents.
On attendra également de potentielles mises à jour à propos des conséquences des problèmes juridiques de la société, notamment de l'interdiction de vendre aux États-Unis certaines Apple Watches utilisant des capteurs d'oxygène dans le sang pendant que la société fait appel d'une affaire de violation de brevet.
Le ministère américain de la Justice pourrait également être sur le point de lancer une vaste procédure antitrust contre Apple pour des pratiques anticoncurrentielles présumées concernant l'iPhone.
La performance du portefeuille de services d'Apple, qui a été une grande source de croissance au cours des dernières années, et qui est l’activité la plus rentable du groupe, devra aussi être surveillée de près.
Prévisions des analystes et conclusions des modèles de valorisation pour l’action Apple
Pour terminer, on soulignera que ni les prévisions des analystes ni les modèles de valorisation n’invitent à l’optimisme vis-à-vis des perspectives pour le cours de l’action Apple.
En effet, les 43 analystes recensés par InvestingPro qui suivent l’action Apple affichent en moyenne un objectif de 199.62 $, soit à peine plus de 5% au-dessus du cours de clôture de mardi.
Par ailleurs, la Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise 14 modèles financiers de valorisation reconnus, s’affiche à 162.24 $, soit près de 14% sous le cours actuel.
Conclusion
Apple est sans doute l’action du groupe des 7 magnifiques pour laquelle le marché semble le moins optimiste, avec une récente chute de l’action, et des prévisions modestes de la part des analystes. Le ralentissement de la Chine et d’autres sujets d’inquiétude pèsent en effet sur le sentiment. Et bien que cela ne soit pas engageant, cela signifie aussi que l’action pourrait présenter un solide potentiel haussier immédiat si les résultats dépassent les attentes.
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