Prudence à l'ouverture en attendant plusieurs statistiques

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Les marchés américains entament la semaine en hausse permettant au S&P 500 de signer sa huitième hausse consécutive avec une progression de 0,14% à 1 682,50 points. Le Dow Jones et le Nasdaq terminent respectivement à 15 484,26 points (+0,13%) et 3 607,49 points (+0,21%). Les bons résultats de Citigroup ont contribué à cet élan haussier. La banque américaine a en effet annoncé un bénéfice hors éléments exceptionnels en forte hausse de 26% pour le deuxième trimestre de cette année. Côté indicateurs, la tendance est plus mitigée. La production manufacturière de la région de New York s’affiche en hausse ce mois-ci, l’indice Empire State de la Fed de New York atteignant 9,46 points contre 7,84 en juin. Néanmoins, les ventes au détail ont quelque peu déçu avec une progression moins forte qu’attendu.

Les marchés asiatiques finissent la séance du jour dans le vert après avoir enregistré un plus haut de sept semaines au cours de la séance. La dépréciation de la devise nippone sur le marché des changes et la publication de bons résultats d’entreprises outre-Atlantique soutiennent les marchés. Ainsi, la Bourse de Tokyo gagne 0,64% à 14 599,12 points et le Topix, plus large, progresse de 0,71% pour s’afficher à la clôture à 1 210,54 points.

Les places boursières européennes devraient débuter la séance du jour en léger recul après leur belle progression au cours de ces dernières semaines. Les investisseurs surveilleront la publication des résultats d’entreprises en Europe et aux Etats-Unis alors que sera également publié en fin de matinée l’indice ZEW du climat des affaires en Allemagne. Quelques minutes avant l’ouverture le contrat à terme sur le CAC 40 d’échéance juillet 2013 s’affichait stable à 3878 points (-0,01%).

Forex:
Du côté du forex, l’euro montait légèrement face au dollar au lendemain de publications d’indicateurs américains mitigés. Nous retiendrons, le regain pour le mois de juillet de l’activité manufacturière de la région de New York et la lente progression des ventes de détail dans le pays en juin, qui n’ont progressé que de 0,4%. Les investisseurs sont néanmoins restés prudents dans leurs prises de positions en attendant d’en savoir plus sur l’avenir des mesures de soutien de la Fed. En raison de la surréaction des marchés suite au dernier discours de Ben Bernanke, celui-ci devrait éclaircir la situation et préciser le timing quant à une future réduction du programme de rachats d’actifs et de l’augmentation des taux d’intérêt. Nous rappelons que le resserrement de la politique accommodante américaine dépend de l’évolution de la situation de l’économie américaine. Selon de nombreux analystes, à moins d’une surprise de la part du patron de la Fed lors du Congrès américain, qui débutera mercredi, le billet vert pourrait remonter face à l’euro autour de 1,2850 dollar pour un euro à court terme.

Sur le plan technique, l’euro continue de fluctuer entre un support à 1,30 et une résistance à 1,31, depuis quelques jours. Ce matin l’euro s’adjugeait à 1,3081 dollar, en légère hausse par rapport à la veille. La monnaie unique européenne a également augmenté face à la devise nipponne à 130,51 yens contre 130,41 yens lundi, tandis que le dollar perd du terrain face au yen à 99,77 yens contre 99,82 yens en début de semaine. Les investisseurs devraient adopter une approche prudente sur le marché des changes en attendant le Congrès américain et plus de précisions sur l’évolution à venir du programme de soutien et des injections de liquidités.

Du côté des autres paires de devises majeures, tôt ce matin la livre britannique se stabilisait face à l'euro à 86,52 pence pour un euro et grimpait face au billet vert à 1,5119 dollar pour une livre. La devise helvétique était en baisse face à l'euro à 1,2401 franc suisse pour un euro mais se stabilisait face au billet vert à 0,9480 franc pour un dollar.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, le pétrole parvenait à gagner du terrain hier malgré des statistiques économiques mitigées. En effet, bien qu’en ligne avec le consensus, le PIB chinois semble marquer le pas et la croissance du pays tend donc plutôt à ralentir. Aux Etats-Unis, les ventes de détail ont progressé moins vite qu’attendu alors que de son côté, l’indice Empire Manufacturing affiche une belle progression. Malgré des chiffres en demi-teinte, les investisseurs spéculaient sur une nouvelle baisse des stocks. En effet, après avoir enregistré deux baisses consécutives importantes, les stocks aux Etats-Unis pourraient une nouvelle fois reculer ce qui constitue un signe positif quant à la demande dans une période généralement propice aux déplacements.

Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 106,1 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre 108,75 dollars.

Sur le front des métaux précieux, la tendance est erratique sur l’or. Les investisseurs se montrent nerveux avant le grand oral de Ben Bernanke devant le Congrès demain. En effet, après le propos tenus par le Président de la FED la semaine dernière, les marchés attendent une confirmation avant de faire le choix d’une direction. L’once d’or se traitait ce matin autour des 1 281 dollars.