Que faire sur le marché des crypto-monnaies ? Voici le scénario

Bill Gates a récemment déclaré que ce qui l'inquiète le plus à propos des crypto-monnaies, c'est l'absence de réglementation. Il a ajouté deux risques : elles sont décentralisées et peuvent être très volatiles. Il a immédiatement commencé à recevoir une avalanche de critiques, car il suffit de critiquer les crypto-monnaies pour commencer à recevoir des critiques de toutes parts.

Il n'est pas le seul : la CNMV et la SEC aux Etats-Unis, ainsi que le président du Trésor, n'ont pas ménagé leurs critiques virulentes à l'encontre de ce type d'actifs.

Mais au-delà de l'avis officiel de divers organismes et institutions, ce qui est pertinent, c'est ce qui s'est passé récemment, la chute brutale par rapport aux sommets atteints il y a quelques mois, dans le cas du Bitcoin et de l'Ethereum a atteint -60% et dans le cas du Cardano, du Shiba et du Dogecoin l'effondrement a été plus important, atteignant -88%. Mais LUNA, la pièce de Terra, a remporté le pompon avec une chute de -99%. Pendant ce temps, un panier de 25 actions liées aux crypto-monnaies cotées aux États-Unis a vu quelque 200 milliards de dollars de valeur de marché disparaître depuis que le plus grand jeton numérique du monde a atteint un record début novembre. Pendant ce temps, Coinbase (NASDAQ:COIN), une plateforme d'échange de devises virtuelles qui a fait son entrée en bourse il y a un an, lorsque ses actions valaient jusqu'à 342 dollars, est tombée à 50 dollars.

Et en continuant avec Coinbase, il y avait aussi des préoccupations sur ce qu'il a dit sur une hypothétique faillite de la société pourrait mettre à risque les crypto déposées, car ils pourraient être soumis à des procédures de faillite et ces clients être considérés comme des "créanciers généraux non garantis". En d'autres termes, les fonds pourraient être utilisés comme des actifs de l'entreprise pour faire face à ses obligations.

En cas de faillite, les autorités interviennent dans l'entreprise en question et, en cas de procès, l'utilisation de ces fonds déposés par les clients pourrait être déterminée comme faisant partie des actifs disponibles pour faire face aux dettes de l'entreprise. Cela ne signifie pas que les fonds seront nécessairement utilisés pour les dettes de l'entreprise, mais cela confirme que le risque existe.

Quelle est la raison de cette forte baisse des crypto-monnaies en général ?

Nous pouvons énumérer plusieurs causes :

• Le début d'un cycle de taux d'intérêt fortement haussier par la Réserve fédérale américaine pour contrôler l'explosion de l'inflation qui atteint des niveaux jamais vus depuis quatre décennies.
• Dans le contexte actuel dans lequel nous nous trouvons et avec toutes les préoccupations des investisseurs (inflation élevée, hausse des taux d'intérêt, problèmes de l'économie chinoise, crainte d'une récession mondiale, problèmes d'approvisionnement, guerre en Ukraine), il y a un intérêt évident pour la recherche d'actifs refuges. Et si l'on tient compte du fait que les cryptomonnaies évoluent de plus en plus parallèlement aux actions du secteur technologique, c'est l'une des raisons pour lesquelles l'argent quitte ce marché à la recherche d'autres actifs théoriquement moins risqués.

Mais au milieu de la tourmente actuelle, le lancement des premiers ETF en Europe par Grayscale, le plus grand gestionnaire d'actifs numériques au monde, est toujours en cours. L'ETF en question répliquera l'indice Bloomberg Grayscale Future of Finance et sera coté sur trois bourses européennes : Londres, Francfort et Milan.

L'idée centrale qui domine à Wall Street est qu'une sorte de bulle a été générée dans les crypto-monnaies en raison d'un excès de liquidités, beaucoup d'argent d'investisseurs ayant afflué vers ces actifs parce que les banques offraient à peine un retour sur l'argent de leurs clients. Mais la situation actuelle a changé, la fête de l'excès de liquidités est terminée.

Je pense que, comme toujours, c'est la loi de l'offre et de la demande qui prévaut. Je doute fort que la demande disparaisse du jour au lendemain. Il est normal que dans la situation actuelle avec tant d'incertitude qui nous entoure, la demande d'actifs risqués diminue, c'est d'ailleurs la même chose pour la bourse et les actions.

Mais dès que le calme reviendra, ce qui ne sera pas à court terme, l'argent affluera à nouveau sur les marchés d'actions, ainsi que sur les cryptomonnaies. En effet rappelons-nous ce qui s'est passé en 2020, la pandémie de coronavirus est apparue et le bitcoin a plongé de -50%, puis est reparti fortement à la hausse. Eh bien, la même chose se produit maintenant, jusqu'à ce que le calme revienne sur les marchés boursiers, l'argent n'affluera pas vers les cryptomonnaies.

Bitcoin

Dans le graphique suivant nous pouvons voir le Bitcoin et comment il se trouve à un moment clé, dans un support que chaque fois qu'il l'a atteint le prix a arrêté les chutes et a rebondi vers le haut.