Après avoir été la matière première la plus performante en 2021 et 2022, s’envolant de 442% et 72% respectivement, le lithium a connu un début d’année 2023 difficile, plongeant de plus de 60% entre le début de l’année et la fin du mois d’avril.
Cependant, depuis environ 2 mois, le métal mou surnommé “or blanc” a plus que doublé de valeur, un rebond qui certes ne suffit pour l’instant pas à effacer les pertes du début d’année, mais qui pourrait constituer un premier pas en vue d’une nouvelle année de surperformance.
Toutefois, il est difficile d’investir directement sur le lithium en tant que matière première, le marché étant réservé aux professionnels. Il reste possible de s’exposer efficacement au lithium en achetant des actions d’entreprises qui produisent du lithium.
Dans cet article, nous avons donc tenté d’identifier la meilleure action lithium à acheter pour le second semestre 2023, en concentrant notre recherche sur les actions disponibles sur les marchés américains.
Pour cela, nous nous sommes tournés vers l’outil d’analyse fondamentale InvestingPro, afin de comparer les 6 plus importantes actions lithium cotées aux États-Unis.
Mais, avant de détailler plus en avant notre sélection d’action, revenons sur les facteurs clés qui font du lithium un investissement qui a du sens à bien des égards.
Pourquoi investir sur le lithium ?
Le lithium est un composant indispensable des batteries que l’on retrouve dans la plupart des appareils électroniques, y compris les smartphones. Mais surtout, le lithium est utilisé dans les batteries qui alimentent les véhicules électriques.
Or, de nombreux pays ont mis en place des plans pour éliminer progressivement les véhicules à moteur à combustion interne d'ici à la fin de cette décennie ou la suivante. Aux Etats-Unis, relèvera notamment que la Californie, qui figure parmi les 10 plus grands marchés automobiles du monde, est devenue le premier État américain à se fixer comme objectif de vendre 100 % de VE d'ici à 2035.
En toute logique, il faut donc s’attendre à une explosion de la demande de lithium pour les batteries des VE au cours de la prochaine décennie.
Il est également important de préciser qu’en dehors des batteries de VE, le lithium est également indispensable aux batteries de grande capacité utilisée par les énergies renouvelables, elles-aussi appelées à remplacer totalement les énergies fossiles à terme, ce qui devrait aussi massivement alimenter la demande de lithium.
D’ailleurs, les véhicules électriques et les systèmes de stockage des batteries ont déjà dépassé l'électronique grand public pour devenir les plus gros consommateurs de lithium.
Cependant, l'Agence internationale de l'énergie estime que l'offre de lithium brut devrait être excédentaire dans un avenir proche, grâce aux efforts des producteurs pour augmenter leurs capacités.
Par ailleurs, les difficultés économiques que le monde traverse en 2023 vont freiner la demande de véhicules électriques.
Cependant, à plus long terme, et compte tenu des objectifs climatiques, les experts prévoient que l'offre anticipée des mines actuelles et des projets de construction en cours ne répondra qu'à environ la moitié de la demande attendue de lithium d'ici à 2030.
On se retrouve donc, par conséquent, face à un cas d’école de choc d’offre qui devrait propulser à la hausse le prix du lithium.
À la recherche de la meilleure action lithium
Pour en revenir à notre recherche de la meilleure action lithium grâce aux données InvestingPro, nous avons choisi de nous concentrer sur des entreprises productrices de lithium, en excluant les entreprises an aval telles que les producteurs de batteries au lithium, qui feront l’objet d’un article dédié ultérieurement.
Comme nous l’avons précisé plus haut, nous avons par ailleurs choisi uniquement des actions disponibles sur le marché US.
Notre liste comprend donc Piedmont Lithium Ltd ADR (NASDAQ:PLL), Livent Corp (NYSE:LTHM), Sigma Lithium Resources Corp (NASDAQ:SGML), Atlas Lithium Corp (NASDAQ:ATLX), Lithium Americas Corp (NYSE:LAC). et Albemarle Corp (NYSE:ALB).
Source : InvestingPro, écran watchlist
On peut tout d’abord remarquer en ce qui concerne l’avis des analystes que Piedmont Lithium est considérée comme sous-évaluée, avec un potentiel de hausse de près de 60%, tandis qu’Atlas Lithium et Lithium America sont considérées comme des aubaines, avec des potentiels haussiers respectifs de 116% et 90%.
En ce qui concerne la Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise plusieurs modèles reconnus basés sur les flux financiers, Livent Corp et Albemarle se démarquent par leurs potentiels de hausse de 37.7% et 29.8%.
D’ailleurs, le label de santé financière global InvestingPro de Livent est “excellent”, tandis que celui d’Albemarle est “très bon”, les autres actions de la liste affichant une santé financière plus aléatoire.
Entre ces deux actions, et dans une optique d’investissement à long terme maximisant la sécurité, notre préférence va à Albemarle, qui est actuellement le premier producteur mondial de lithium.
Albemarle, premier producteur mondial de lithium
Albemarle exploite des mines en Australie, au Chili et aux États-Unis, une diversification géographique rassurante, contrairement à d’autres entreprises de lithium qui misent tout sur une région limitée.
De plus, la société se développe rapidement, prévoyant de mettre en service une autre mine de lithium nationale d'ici 2027 - Kings Mountain en Caroline du Nord.
Albemarle construit également une usine de traitement de 1,3 milliard de dollars en Caroline du Sud, où elle traitera de l'hydroxyde de lithium de qualité batterie. L'usine contribuera à la fabrication de 2,4 millions de batteries véhicules électriques par an et sera en mesure de traiter le lithium provenant de batteries recyclées, ce qui donnera naissance à de nouvelles sources de revenus pour l’entreprise.
Albemarle affiche une solide croissance des revenus
En ce qui concerne les métriques financières principales, on notera qu’Albemarle a vu la croissance de ses revenus exploser depuis 2022, avec un chiffre d’affaires en croissance annuelle de 141.9% sur les 12 derniers mois.
Source : InvestingPro, écran graphiques
Les données InvestingPro montrent par ailleurs que la société a vu ses revenus croitre en moyenne de 25.9% par an au cours des 4 derniers exercices échus.
Et cette tendance devrait se poursuivre, les analystes anticipant une croissance des revenus de 38.1% au cours des 12 prochains mois.
Albemarle a pris l’habitude de surprendre à la hausse en termes de profits
Un autre point fort d’Albemarle réside dans la capacité de la société à presque systématiquement dépasser les attentes des analystes en termes de bénéfices.
Source : InvestingPro, écran résultats
Comme on le voit sur l’image ci-dessus tirée d’InvestingPro, Albemarle a dépassé les attentes en termes de BPA au cours des 8 derniers trimestres consécutifs.
Source : InvestingPro, écran résultats
Le dépassement a d’ailleurs été particulièrement conséquent pour les derniers résultats publiés le 3 mai, avec un BPA qui a dépassé le consensus de 46.6%.
Conclusion
À moins d’une percée technologique qui permettent de se passer du lithium dans le cadre de la fabrication de batteries, le métal est structurellement promis à un avenir haussier, bien que la route puisse se révéler cahoteuse.
Investir sur le lithium en achetant des actions de sociétés qui produisent ce métal de plus en plus précieux a donc du sens, surtout dans le cadre d’une stratégie d’investissement à long terme.
Dans ce contexte, Albemarle, premier producteur mondial de lithium, qui continue à investir pour se développer et conforter son avance, fait figure de choix évident, en raison de sa position dominante, mais également en raison de la slide croissance de ses revenus, de prévisions haussières des analystes, et d’une santé financière irréprochable selon InvestingPro.
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