Les marchés des changes ont été marqués par la chute du dollar face à la plupart des devises cette nuit. Le recul des ventes de détail américaines a repoussé la perspective d'une hausse des taux de la Fed et envoyé le DXY à son plus bas niveau 2015. Les données US décevantes ont douché les attentes d'un redressement rapide de l'économie, après son affaiblissement du premier trimestre dû à un hiver difficile. Les perspectives de reprise semblent nettement plus incertaines, ce qui incite les analystes à revoir à la baisse les prévisions de croissance annualisées. Les rendements américains à 10 ans sont remontés à 2.26% après un repli initial. L'EURUSD a bénéficié d'un coup de pouce du rendement du Bund, resté élevé pendant la séance asiatique. Il a grimpé à 1.1381 (son plus haut niveau depuis février), contre 1.1228 mercredi. L'USDJPY est resté confiné dans le range 119.11-119.40. Les traders de l'USDJPY se concentreront sur les 118.40, seuil déclencheur d'un prolongement de la baisse vers les 116.60. Le billet vert s'est légèrement affaibli face aux monnaies asiatiques émergentes. L'Asie boursière s'est globalement inscrite en recul après une séance agitée, dans le sillage de Wall Street. Le Nikkei, le Hang Seng et le Shanghai Composite ont lâché 0.98%, 0.04% et 0.36% respectivement. Seul le Kospi a réussi à clôturer dans le vert (+0.29%). Le brut a légèrement fléchi, le rapport mensuel de l'Agence internationale de l'énergie faisant état d'un excédent ayant pris le pas sur l'annonce d'une baisse des stocks américains. Ailleurs, le gouvernement grec a écarté le recours au référendum pour gagner le soutien de l'opinion publique en cas de réformes impopulaires. Il préfère tenter de parvenir à un compromis avec ses créanciers avant la fin du mois.
Le kiwi a été la devise la plus performante face au dollar. Il a bénéficié de l'accélération des ventes de détail du premier trimestre, de 2.7% t/t et 5.1% a/a, contre 1.5% et 4.9% respectivement. Le PMI manufacturier est, quant à lui, ressorti à 51.8 en avril, sous l'expansion révisée à la hausse de 54.6 en mars. Malgré tout, la réduction du taux directeur (OCR) de la RBNZ en juin reste probable. Le NZDUSD a rebondi à 0.7564, en balayant la MM65j au passage. La cassure des 0.7570 lui ouvrirait la voie vers les 0.7666. L'AUDUSD a franchi les 0.8076 (voir le bulletin technique journalier), laissant entrevoir une poursuite vers les 0.8247 (retracement de Fibonacci à 38% sur septembre 2014).
Le calendrier économique est peu chargé du fait de la relâche de plusieurs pays européens. Les traders suivront l'IPP américain, attendu à 0.1% m/m, et les inscriptions au chômage, anticipées à 273K après les 265k enregistrées la semaine dernière. La banque centrale du Chili devrait maintenir le statu quo. Compte tenu de la hausse de l'IPC publié la semaine dernière, son communiqué pourrait se révéler un peu plus hawkish.