Revue de marché hebdomadaire 29 Octobre 2012

Selon Bloomberg News, l'économie américaine s’est renversée en arrière sur ses propres dispositifs comme la pulvérisation de la croissance mondiale émoussée les efforts de l'Amérique à utiliser les exportations pour aider à alimenter son expansion même si la valeur du dollar plane près de son plus bas niveau. Les exportations ont chuté au dernier trimestre pour la première fois dans 3 ans et 1/2, selon les chiffres du ministère du Commerce publiées le 26 octobre, diminuant la croissance de près d'un quart de point. Le manque à gagner a été compensé par les dépenses de consommation ont augmenté, les dépenses publiques plus élevées et les gains de la construction résidentielle. Le produit intérieur brut a grimpé à un taux annuel de 2 pour cent au troisième trimestre, après une hausse de 1,3 pour cent dans le second. Le taux de chômage a probablement augmenté en Octobre comme les employeurs américains ont maintenu un contrôle strict de la masse salariale avec la clôture de l'exercice fiscal de la nation, les économistes l’ont dit dans un rapport publié cette semaine. Le taux de chômage a grimpé à 7,9 pour cent le mois dernier d'un minimum de trois ans de 7,8 pour cent, l'enquête l’a montré.

Les ventes au détail du Japon ont progressé moins que prévu en Septembre come l'expiration des subventions gouvernementales pour l'achat de voitures ont sapé la demande des consommateurs. Les ventes au détail ont augmenté de 0,4 pour cent un an plus tôt, le ministère du Commerce l’a déclaré aujourd'hui à Tokyo, après une hausse révisée de 1,7 pour cent en Août. L'estimation médiane de 15 économistes interrogés par Bloomberg News a été pour une augmentation de 1 pour cent. Les ventes ont chuté de 3,6 pour cent à partir d’Août, la plus forte baisse mensuelle depuis Mars 2011.

Le Premier ministre italien Mario Monti et son homologue espagnol Mariano Rajoy peuvent tenter de masquer un fossé grandissant sur la stratégie européenne d’un nouveau plan de sauvetage quand ils se rencontrent aujourd'hui à Madrid. Bien que les deux ont conjointement fait valoir contre le budgétaire supplémentaire de l'austérité comme le prix de l'aide de la Banque centrale européenne, leurs intérêts divergent quand il s'agit de savoir s'ils doivent demander de l'aide ensemble. Une stratégie d’aller de l’avant seul par l'Espagne serait sans doute de réduire les coûts d'emprunt de l'Italie.

Le président de la BCE Mario Draghi a approuvé une proposition du ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble pour un commissaire qui a le pouvoir sur les budgets des pays de la région euro. «Je suis pleinement en faveur de celui-ci," Draghi l’a déclaré dans une interview avec Der Spiegel en Allemagne, selon une transcription publiée aujourd'hui par la BCE à Francfort-fondé. «Les gouvernements seraient sage de sérieusement le considérer» comme «dans le but de restaurer la confiance dans la zone euro, les pays ont besoin de transférer une partie de leur souveraineté au niveau européen."

EUR/USD:
L'EUR/USD se négociait à 1,29288 inférieure au moment de la rédaction sur l’incertitude que l'Espagne va demander de l'aide de l'Union européenne et si une extension de 2 ans à des objectifs d'austérité en Grèce sera approuvé. Les sentiments du marché demeurent fragiles sur le EUR avant que Premier ministre italien Mario Monti et le Premier ministre espagnol Mariano Rajoy se rencontre aujourd'hui à Madrid. Les deux dirigeants peuvent tenter de masquer un écart croissant sur la stratégie européenne d’un nouveau plan de sauvetage, d'autre part, les deux ont conjointement fait valoir contre le budgétaire supplémentaire de l'austérité comme le prix de l'aide de la Banque centrale européenne. En ce qui concerne les États-Unis, le taux de chômage a probablement augmenté en Octobre comme les employeurs américains ont maintenu un contrôle strict de la masse salariale qui clôture l'exercice fiscal, les économistes l’ont dit avant un rapport qui sera publié cette semaine. Les événements susceptibles d'affecter l'évolution de l'EUR/USD cette semaine: lundi, L’Allemagne publiera des données sur l'inflation des prix à la consommation et l'Italie organisera une vente aux enchères d'obligations d'État de 10 ans. Plus tard dans la journée, les États-Unis, publiera des données sur le revenu personnel, les dépenses personnelles et l'inflation des consommateurs. Mardi, l'Espagne publiera les données du produit intérieur brut du troisième trimestre, alors que les États-Unis publieront des données sur la confiance des consommateurs ainsi que des données de l'industrie sur l'inflation des prix des logements. Mercredi; la zone euro publiera les données sur l'inflation des prix à la consommation et l'Allemagne publiera des données sur les variations de l'emploi. D'autre part, les États-Unis vont publier un rapport sur les emplois non agricoles ADP et des données sur l'activité manufacturière de Chicago, ainsi que des données sur les coûts de l'emploi et des stocks de pétrole brut. Jeudi, aux États-Unis publieront les données sur les emplois non agricoles, le rapport sur les revendications du chômage, ainsi que les données officielles sur la productivité non agricole et les coûts de main-d'œuvre. Vendredi, l'Espagne et l'Italie publieront les données sur l'activité manufacturière et la France tiendra une vente aux enchères d'obligations d'État de 10 ans. Plus tard dans la journée, les États-Unis publieront son rapport sur les emplois non agricoles ainsi que les données sur le taux de chômage. Le niveau de résistance est à 1,30858 et le niveau de soutien est à 1,27991 dans le graphique hebdomadaire.



USD/CAD:
L’USD/CAD se négociait à 0,99814 au moment de la rédaction après que les données plus forte que prévu de la croissance américaine au troisième trimestre et sur l'absence d'indication que l'Espagne se rapproche d’une demande officiellement d’un renflouement auprès ses partenaires de la zone euro, activant le plan d'achat d'obligations par la Banque centrale européenne. Pendant ce temps, les inquiétudes sur l'incertitude politique en Grèce et les doutes quant à savoir si le pays va atteindre les objectifs d'austérité ont pesé sur la demande pour les actifs risqués. Les sentiments sur le CAD restent faibles sur la préoccupation que la demande pour les ressources naturelles diminuera comme les investisseurs s’interrogent sur les perspectives de croissance et après que l'agence de notation Moody a déclaré vendredi qu'il est prêt à examiner six banques canadiennes, en attendant des dégradations possibles, citant de hauts niveaux d'endettement des ménages et les prix élevées des maisons. La Banque du Canada a également indiqué qu'il envisageait "progressivement" des augmentations des taux d'intérêt au cours des deux prochaines années après avoir laissé son taux d'intérêt directeur inchangé à 1,00% mardi. Les événements au Canada qui peuvent apporter des fluctuations sur le marché sont, mardi, les données sur l'inflation des prix des matières premières. Mercredi; les données sur la croissance du PIB mensuel. Vendredi; les données sur les changements d'emploi et le taux de chômage. Les investisseurs doivent également surveiller de près les données économiques et les nouvelles aux États-Unis et dans la zone euro pour d'autres indications. Le niveau de résistance est à 1,00633 et le niveau de soutien est à 0,98872 sur le graphique hebdomadaire.



L’Or:
Le prix de l'or était plus élevé à 1716,77 au moment de l'écriture après que les données ont montré que les ventes au détail au Japon ont augmenté moins que prévu le mois dernier, en stimulant la spéculation que la Banque du Japon (8301) élargira les mesures de relance monétaire. La Banque centrale européenne et la Banque populaire de Chine ont dit qu'ils pourraient déployer des mesures à divers degrés d'intensité pour soutenir leurs économies respectives. Alors, la Réserve fédérale a annoncé la semaine dernière qu'il faisait aucune modification à ses taux d'intérêt de référence et a ajouté que la politique monétaire restera probablement desserré pendant un certain temps à venir, un outil de politique monétaire connue sous le nom d'assouplissement quantitatif qui affaiblit le dollar, couverture traditionnelle de l'or. D'autre part, les importations d'or de l'Inde, le plus grand acheteur de l'année dernière, a glissé a aussi peu que 170 tonnes au troisième trimestre de 205 tonnes un an plus tôt, selon Bachhraj Bamalwa, président de la Fédération du Commerce Tous Gems & Jewellery de l’Inde. Les investisseurs doivent rester prudents et surveiller de près toutes les données et les nouvelles pour la zone euro, la Chine et les États-Unis pour plus de visibilité. L'or et le dollar américain se négocie souvent inversement l’un à l'autre. Les investisseurs doivent surveiller l'évolution du dollar américain pour une visibilité supplémentaire. Le niveau de résistance est à 1754,94 et le niveau de soutien est à 1681,71 sur le graphique hebdomadaire.