Aucun accord n'a été conclu entre la Grèse et la zone euro, le gouvernement d'Alexis Tsipras n'ayant pas eu le temps de soumettre une proposition écrite hier. Les dirigeants européens ont donné à Athènes jusqu'au dimanche 12 juillet pour proposer une solution viable. Les deux camps sont convaincus d'être en meilleure posture aujourd'hui qu'avant le référendum grec pour négocier les termes d'un accord. D'un côté, Alexis Tsipras se sent en pleine confiance maintenant que le peuple grec lui a massivement apporté son soutien dans la lutte qu'il mène contre des mesures d'austérité insoutenables. De l'autre côté, les dirigeants de la zone euro ont indiqué qu'un nouveau plan d'aide contiendrait des conditions beaucoup plus douloureuses qu'avant le référendum, la situation économique de la Grèce ayant empiré. Bien que les deux parties se soient déclarées opposées à une sortie de la Grèce de la zone euro, nous n'en avons jamais été aussi proches. Hier, l'EUR/USD a touché un plus bas d'un mois à 1.0916 dans les échanges européens, avant de se stabiliser autour des 1.10. Nous restons baissiers sur le cross et nous pensons que le support des 1.0819 ne tiendra pas longtemps si la situation se dégrade.
En Asie, les ventes d'actions chinoises se poursuivent. Le Shanghai Composite lâche 6.39% et le Shenzhen Composite -2.85%. La panique s'étend à d'autres places asiatiques, les investisseurs continuant de vendre massivement. Le Hang Seng de Hong Kong plonge de 5.11%, le Kospi sud-coréen abandonne 1.20% et le Nikkei japonais chute de 3.14%. Sur le marché des changes, l'USD/JPY accentue son repli après la publication du plus important excédent courant japonais depuis 2007 à 1,880.9 milliards de yens en mai, contre des prévisions médianes de 1,570.2 milliards et une lecture précédente de 1,326.4 milliards. Le cross se dirige vers le support des 121.55 (Fibonacci à 61.8% du rebond de mai-juin).
En Australie, le S&P/ASX lâche 2.01%, plombé par les craintes entourant la Chine et la baisse des prix des matières premières. Le minerai de fer pour livraison immédiate au port chinois de Qingdao a encore perdu 5% hier, en baisse de près de 25% sur son plus haut du 11 juin. Les contrats sur le cuivre reculent de 2.2% ce matin, soit près de -10% depuis le 3 juillet. L'AUD/USD a enfoncé un autre support solide à 0.7416 (plus bas d'octobre 2006) et il s'achemine vers le support suivant des 0.7270 (plus bas de juin 2006).
Les places européennes se sont stabilisées ce matin, malgré l'absence de nouvelles positives en provenance de Bruxelles. Le Xetra Dax gagne 0.69%, le CAC 40 0.79%, le SMI 0.53% et l'Euro Stoxx 50 0.76%. Au Royaume-Uni, le Footsie avance de 0.16% après l'annonce de la hausse de 1.7% des prix des logements en juin, la pression s'accroissant sur le marché immobilier. Le GBP/USD teste actuellement la zone de support des 1.5415/29 (moyenne mobile à 40 jours et plus bas d'août 2013). Plus bas, un support s'établit sur 1.5235 (plus bas de janvier 2012).
Le menu du jour comprend l'inflation mensuelle IPCA au Brésil : les permis de construire au Canada ; la publication des minutes de la réunion tenue les 16 et 17 juin par le FOMC.