Semaine mitigée pour les indices, l'euro se distingue

Les bourses asiatiques clôturent plutôt en hausse, portées par des statistiques encourageantes : le Hang Seng HK Composite Index affiche une légère hausse de 0.16% à 3 282.16 points sur cette dernière journée de cotation de la semaine après avoir atteint un plus bas à 3 254.67 points. Le Nikkei 225 progresse de 0.47% sur la journée, affichant sa douzième semaine de hausse consécutive, franchissant cette semaine le seuil des 11 000 points et clôture la séance à 11 191.34 points. En effet, les ventes au détail au Japon sont en hausse de 0.4% en rythme annuel contre un consensus à 0.3%. La croissance du secteur manufacturier en Chine est en progression à 52.3 contre un consensus à 52.1 et un précédent à 51.9 d’après HSBC. Ce chiffre suggère un rythme de reprise de l’économie chinoise et une expansion du secteur, rassurant les investisseurs.

Les bourses européennes ont débuté leur séance en légère hausse, à l’exception de Madrid et cotent actuellement en hausse, portées par des statistiques satisfaisantes en Zone Euro et un regain de confiance des investisseurs. L’indice de la bourse de Paris gagne à douze heures trente passées 0.87% à 3 765.48 points contre 3 793.26 points au plus haut Mercredi. En effet, tous les composants du CAC 40 fluctuent dans le vert, soutenus par les indices PMI des pays de la Zone Euro en hausse. En tête du palmarès, STMicroelectronics qui gagne aujourd’hui 3.94% à 6.58 euros ; en seconde position, le Crédit Agricole s’adjuge 2.45% et se négocie aux alentours des 7.46 euros après avoir annoncé vouloir passer une charge importante d’environ 3.8 milliards de dollars sur ses comptes du quatrième trimestre 2012. De plus, LVMH progresse de 0.58% à 139.70 euros après avoir publié hier ses résultats annuels très solides. Le Dax engrange une hausse de 0.17% à 7 789.51 points contre 7 765.20 points au plus bas cette semaine. L’espoir d’une reprise en Zone Euro intensifie l’appétit pour le risque des investisseurs.

De l’autre côté de l’Atlantique, les bourses américaines ont clôturé en baisse hier soir. En effet, la publication du chiffre de la demande d’allocation-chômage a été moins bon que prévu à 368 000 nouvelles inscriptions cette semaine contre un consensus à 351 000 et un précédent à 330 000. Par conséquent, le Dow Jones recule de 0.25% sur cette dernière semaine de cotation à 13 860.58 points et le S&P 500 de 0.32% sur ces cinq derniers jours à 1 498.11 points. Du côté des valeurs technologiques, Apple gagne légèrement du terrain à +2.51% sur la semaine après sa chute de plus de 12% la semaine dernière et se négocie à présent aux alentours des 455.39 dollars alors qu’à la mi-Janvier, l’action se négociait au-dessus des 500 dollars. Le Nasdaq 100 Index progresse légèrement par rapport à la semaine dernière à 2 731.53 points contre 2 723.53 points la semaine dernière. Les investisseurs restent dans l’attente du taux de chômage américain, attendu à un niveau de 7.8% cet après-midi.

Forex :
Cette semaine, la monnaie des 17 affiche une forte remontée face à ses principales contreparties comme le dollar, la livre sterling et le yen. L’euro continue d’être surévalué par rapport aux autres devises et aucun mouvement de la BCE n’est envisagé pour le moment. Le dollar s’affaiblit tout particulièrement après l’annonce de la Réserve Fédérale lors de son meeting officiel cette semaine : la FED maintient son programme de rachat d’obligations d’un montant de 85 milliards de dollars par mois afin de booster l’économie américaine et de diminuer le chômage. La décision a été soutenue par une hausse consolidée des demandes d’allocation-chômage aux Etats Unis qui laisse entrevoir une hausse du taux de chômage américain attendu aujourd’hui à 7.8%.

La paire EUR/USD casse donc le seuil psychologique des 1.36$ sur la semaine. Le cross affiche donc une hausse sur la semaine de +1.39% cassant à la hausse le retracement de Fibonacci de 100% à 1.31785$. La paire a rattrapé toute la baisse sur 2012 et atteint le niveau de novembre 2011. La monnaie unique pourrait atteindre les 1.40$ au 3e trimestre de cette année selon des analystes de BNP Paribas, un plus haut depuis 2011, si le sentiment d’optimisme persiste sur l’avenir de la Zone Euro. Même conclusion pour le cross EUR/GBP qui gagne 1.27% et se maintient dans un trend haussier, atteignant un point haut depuis novembre 2011.

Face à la monnaie unique, le yen continue sa baisse fulgurante de 2.53% sur la semaine, principalement affaibli pas la politique monétaire accommodante de la Banque Of Japan qui s'est fixé un objectif de 2% pour sortir le Japon de la déflation. Le yen est actuellement à son niveau de cotation de janvier 2010. Face au dollar, le yen perd 1.42% sur la semaine. Du côté du billet vert, le dollar s’est affaibli face à sa contrepartie canadienne. Le Loonie (USD/CAD) perd 0.68% sur la semaine. Le dollar australien se déprécie face au dollar américain avec le chiffre sur l’indice des prix à la consommation en Australie qui ressort moins bon que prévu à 0.2% contre 0.4%. L’Aussie (AUD/USD) passe de 1.04147$ à 1.03844$ cette semaine, soit une perte de 30 pips.

Matières premières :
La tendance est à la hausse cette semaine pour les cours de l’or noir portée par l’optimiste des investisseurs sur l’économie américaine. Cette semaine a été riche en annonces outre-Atlantique avec la publication des chiffres de la croissance américaine et la réunion de la Reserve fédérale américaine. L’institution américaine s’est montrée optimiste et déterminée à améliorer la croissance du pays et les perspectives d’emplois. La Réserve fédérale américaine poursuivra ainsi son plan de rachats d’actifs à hauteur de 85 milliards de dollars chaque mois afin d’abaisser le taux de chômage américain sous la barre des 6,5% actuellement à 7,7%.

Dans ce contexte, les mauvais chiffres sur la croissance américaine du quatrième trimestre n’ont pas déstabilisé les investisseurs. Pour rappel, la croissance du pays a reculé de 0,1% sur cette période alors que les analystes tablaient sur une hausse de 1,1%. Les cours du pétrole affichent ainsi une hausse marquée sur la semaine soutenue également par la faiblesse du billet vert. En début d’après-midi, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 97,30 dollars sur le NYMEX tandis que le Brent de la Mer du Nord s’échange, proche de la barre des 116 dollars. Du coté des métaux précieux, la tendance est plus hésitante. Après avoir progressés en début de semaine, les cours se sont retournés à la baisse à la suite de la réunion de la Fed alors que les investisseurs attendent cet après-midi la publication du rapport sur l’emploi américain. L’once d’or cote 1 666 dollars et l’once d’argent 31,39 dollars.