Mercredi soir, le 22 mai 2024, Nvidia (NASDAQ:NVDA) a présenté des résultats trimestriels impressionnants. Mais le géant des puces n'a pas été le seul à convaincre, Snowflake a également impressionné les investisseurs avec une forte croissance du chiffre d'affaires et des prévisions revues à la hausse. L'action a augmenté de quatre pour cent dans le négoce d'après-bourse aux États-Unis, avant de reprendre pleinement sa tendance à la baisse dans les jours qui ont suivi.
Pour de nombreux investisseurs, c'est fâcheux, car l'évolution récente en a laissé beaucoup dans le rouge. Snowflake a tout de même pu annoncer des résultats positifs lors de la publication de ses derniers chiffres trimestriels :
Snowflake a fait état d'un chiffre d'affaires de 829 millions de dollars au premier trimestre, ce qui correspond à une croissance de 33 pour cent par rapport à l'année précédente. L'entreprise a ainsi dépassé les attentes des analystes qui tablaient sur 787 millions de dollars. Le bénéfice de 14 cents par action était toutefois inférieur aux attentes de 18 cents.
Cela suffit-il à stopper la tendance à la baisse ?
Nous ne sommes pas d'accord. Snowflake avait une bonne chance de former un plus bas à long terme à 110,27 dollars en juin 2022. Dans un premier temps, le cours a très bien réagi à ce niveau, mais au lieu d'une cassure impulsive, nous observons depuis une structure latérale avec de très nombreux chevauchements. Cela indique généralement des structures correctives et non pas une sortie durable par le haut.
En raison de la forte vente et surtout parce que le cours a glissé sous 138,40$, nous maintenons notre estimation selon laquelle l'action n'a une chance de former un plus bas à long terme que dans la zone de la boîte violette située entre 91,81$ et 48,48$ (voir le graphique ci-dessous). Ce n'est qu'à ce niveau que nous pourrons envisager un achat.
La vente finale peut se poursuivre directement. Mais il peut aussi y avoir une reprise intermédiaire, qui a de la place à partir du prix actuel jusqu'à la zone du cercle rouge sur le graphique, entre 186,59$ et 216,40$. Mais même dans ce cas, nous maintenons notre estimation selon laquelle l'action effectuera un mouvement de baisse final jusqu'à la boîte violette. Mais il y a alors de bonnes chances pour que Snowflake puisse fortement progresser à long terme.
Quel est le problème de Snowflake ?
Les investisseurs se sont surtout concentrés sur la croissance du chiffre d'affaires des produits, qui a augmenté de 34% pour atteindre 790 millions de dollars. Le nombre de clients ayant réalisé un chiffre d'affaires produit de plus d'un million de dollars au cours des douze derniers mois a augmenté de 30 pour cent pour atteindre 485. En outre, le nombre de clients « Forbes Global 2000 » a augmenté de huit pour cent pour atteindre 709. Les produits encore à réaliser ont enregistré une croissance de 46 pour cent et s'élèvent à cinq milliards de dollars. Et c'est justement le principal problème.
En raison de cette évolution positive, Snowflake a relevé sa prévision de chiffre d'affaires produit pour le deuxième trimestre de 785 millions de dollars à 805-810 millions de dollars, ce qui correspond à une croissance de 26 à 27 pour cent par rapport à l'année précédente. Le CEO Sridhar Ramaswamy a souligné que la demande croissante de services cloud et de produits d'IA étaient des facteurs déterminants. Afin de renforcer ses compétences dans le domaine de l'IA, Snowflake a annoncé l'acquisition d'actifs technologiques et de personnel clé de la plateforme d'observation de l'IA TruEra.
Il s'agit certes d'une perspective prometteuse, mais qui ne portera probablement ses fruits que dans le futur. Pour l'instant, nous devons malheureusement attendre que l'action termine proprement sa correction dans la zone que nous avions prévue.
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Nous sommes Liberty Stock Markets, une société d'analyse basée en Allemagne. Nous sommes spécialisés dans l'application de la méthode des vagues d'Elliott, que nous avons fortement développée. Notre méthode nous permet d'anticiper à temps les hauts et les bas (voir s'il vous plaît les encadrés rouges et violets dans nos graphiques de prix). Nous sommes ainsi en mesure d'optimiser fortement notre action, car elle nous permet d'acheter au niveau des bas et de réaliser des bénéfices au niveau des hauts pertinents ou de vendre complètement des actions.
Notre service comprend non seulement des analyses précises de nombreux ETF et actions, mais aussi des signaux de trading que nous envoyons à nos membres lorsque nous apportons des modifications à notre dépôt en direct. Depuis 2016, notre dépôt génère un rendement constant de plus de 20 % par an. Nous ne faisons pas que parler, nous agissons nous-mêmes.
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