- Snowflake déçoit avec des attentes revues à la baisse malgré un premier trimestre positif
- La baisse de l'action et les préoccupations sectorielles ont jeté le doute sur la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise.
- Mais l'interopérabilité et le potentiel de l'IA permettent d'espérer une reprise à long terme
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Le mois dernier, la société d'informatique en nuage Snowflake (NYSE :SNOW) a déçu les investisseurs en abaissant leurs prévisions pour le deuxième trimestre et la fin de l'année, bien qu'elle ait affiché un résultat meilleur que prévu au premier trimestre.
En conséquence, l'action Snowflake a subi une baisse importante de plus de 15 %, passant de 175 à 147 dollars après la publication de ses résultats du premier trimestre. La réaction a été la même après la publication des résultats du quatrième trimestre 2022, ce qui suscite des inquiétudes quant aux perspectives d'avenir de l'entreprise de données basées sur le cloud.
Source : InvestingPro
Basée à Bozeman, dans le Montana, Snowflake est une société d'entreposage de données basée sur le cloud qui fournit aux entreprises une plateforme pour stocker, gérer et analyser les données. Fondée en 2012, Snowflake a attiré l'attention après une introduction en bourse en cas de pandémie qui a permis à Berkshire Hathaway (NYSE :BRKa) (NYSE :BRKb) de Warren Buffett de réaliser un bénéfice impressionnant de 800 millions de dollars en une seule journée.
Bien que le légendaire Oracle d'Omaha ait réduit sa participation dans la société depuis lors, il détient toujours une solide participation de 945 millions de dollars, ce qui représente 0,3 % du portefeuille de Berkshire Hathaway, selon InvestingPro.
Jetons un coup d'œil rapide aux performances financières de l'entreprise au cours du premier trimestre pour tenter de répondre à cette question.
Les fondamentaux de Snowflake
Au premier trimestre, le fournisseur de solutions a déclaré un revenu de 623,6 millions de dollars, dépassant de 2,6 % les attentes d'InvestingPro. En outre, le bénéfice par action s'est élevé à 15 cents, bien au-dessus des attentes de 5 cents.
Selon les prévisions de revenus et de bénéfices par action d'InvestingPro pour le deuxième trimestre et au-delà, les revenus de Snowflake devraient continuer à croître sur une base trimestrielle, tandis que les bénéfices par action devraient diminuer.
Source : InvestingPro
Sur la base de ces prévisions, le bénéfice par action attendu pour le deuxième trimestre a été revu à la baisse à 0,096 $. Au cours des trois derniers mois, 16 analystes ont revu leurs estimations à la baisse, tandis que les prévisions de revenus ont été fixées à 662 millions de dollars.
Snowflake n'a toutefois pas répondu à ces attentes et a maintenu ses prévisions de revenus pour les deux trimestres dans une fourchette de 620 millions à 625 millions de dollars.
Source : InvestingPro
Snowflake opère dans un espace similaire à celui de Amazon Web Services (AWS) et génère une part importante de son chiffre d'affaires en vendant des outils d'analyse et de gestion de données sur des plateformes de cloud computing. La baisse des revenus de l'entreprise peut être attribuée à son modèle d'entreprise basé sur la consommation, qui est sensible aux changements de la demande et reflète les conditions économiques aux États-Unis. Au départ, ce modèle a été salué pour son potentiel de croissance et sa convivialité.
D'autre part, Snowflake a fait un pas important pour rester dans la course en acquérant Neeva, un acteur du secteur populaire de l'intelligence artificielle.
Malgré le sentiment négatif qui règne dans le secteur et le ralentissement de la croissance, les résultats du premier trimestre de Snowflake ont dépassé les attentes, ce qui indique une demande soutenue pour les services de l'entreprise. Bien que l'action SNOW ait initialement chuté d'environ 15 % à la suite des résultats, elle s'est redressée dans les jours qui ont suivi et est revenue dans la fourchette des 180 dollars.
En ce qui concerne la rentabilité de l'entreprise, celle-ci continue d'enregistrer des pertes nettes. En outre, la valorisation élevée de l'entreprise par rapport à son chiffre d'affaires peut être considérée comme un facteur négatif, car le cours de l'action semble cher.
Source : InvestingPro
Malgré les bonnes performances du dernier trimestre, les défis sectoriels en cours suggèrent que le prix actuel de l'action Snowflake se négocie à une prime selon les prévisions d'InvestingPro. La juste valeur, calculée à l'aide de 12 modèles, est actuellement estimée à 163,27 $, ce qui représente une prime de 7,5 % par rapport au cours actuel.
Cependant, les analystes financiers ont des opinions divergentes sur le prix de la juste valeur calculé par le modèle financier. En moyenne, 38 analystes estiment que la juste valeur de l'action SNOW est de 182 $. 
Source : InvestingPro
En évaluant les données financières actuelles de la société sur InvestingPro, la performance globale de Snowflake peut être qualifiée de moyenne. Bien qu'il n'y ait pas de problèmes avec le flux de trésorerie de la société, la rentabilité reste un défi important. La valeur relative de l'entreprise est également négative, bien que la dynamique des prix et la croissance affichent actuellement des performances satisfaisantes.
Source : InvestingPro
En dépit de certains vents contraires financiers, Snowflake a le potentiel de se redresser à long terme. Si l'on croit que le secteur de l'informatique en nuage va se développer rapidement, aidé par l'intelligence artificielle, Snowflake pourrait devenir une société encore plus recherchée.
L'un de ses principaux avantages est l'interopérabilité transparente qu'elle offre avec ses principaux concurrents, tels qu'AWS, Azure et d'autres services en nuage. Si Snowflake parvient à améliorer encore sa prise en charge de l'intelligence artificielle à l'avenir, son modèle commercial flexible et ses autres atouts pourraient attirer davantage de clients.
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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il n'est pas destiné à encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit, et ne constitue pas non plus une sollicitation, une offre, une recommandation, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement. Nous vous rappelons que tous les actifs sont évalués selon des perspectives différentes et qu'ils sont extrêmement risqués. Par conséquent, la décision d'investissement et le risque associé appartiennent à l'investisseur.