C'est le bon moment pour les investisseurs à long terme de jeter un coup d'œil attentif à leurs portefeuilles de croissance. De nombreuses valeurs technologiques de haut vol, après un parcours incroyable l'année dernière, sont actuellement à la peine, car les investisseurs privilégient les sociétés cycliques dont les actions ont plus de chances de progresser à mesure que les perspectives de réouverture de l'économie s'éclaircissent.
Parmi les valeurs de croissance, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) est l'un des noms les plus surveillés. Alimentées par la demande croissante de ses voitures électriques, l'amélioration de sa rentabilité et le succès de ses opérations en Chine, les actions du constructeur automobile basé à Palo Alto, en Californie, ont gagné plus de 740 % l'année dernière, ce qui en fait la meilleure performance du S&P 500.
Elon Musk, son fondateur et directeur général, est devenu la personne la plus riche du monde en janvier, avant que Jeff Bezos d'Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) ne récupère le titre.
Mais jusqu'à présent cette année, la performance de TSLA n'a pas été impressionnante. L'action est en baisse de plus de 7 %. Peut-être pire, si quelqu'un a acheté ce nom le 26 janvier, lorsque l'action était à son sommet, clôturant à 883,09 $, les pertes depuis le début de l'année sont proches de 30 %.
Néanmoins, l'action l’habitude des cycles d'expansion et de ralentissement. Si vous êtes un investisseur qui achète et conserve son titre, il y a de fortes chances que vous réalisiez encore des bénéfices importants sur votre position. Au cours des cinq dernières années, l'action Tesla a augmenté de plus de 1300%. Elle a clôturé vendredi à 654,87 $.
Même après cette brève période de baisse, certains des analystes les plus optimistes de Tesla restent fidèles. Ils continuent de voir des gains importants dans les années à venir.
Une entreprise de 3 milliards de dollars
Parmi ceux qui favorisent les actions Tesla figure Cathie Wood, dont le fonds ARK Invest Management détient une importante participation dans Tesla. Selon la dernière note du fonds, TSLA pourrait atteindre 3 000 dollars d'ici 2025, ce qui donnerait à l'entreprise une valorisation de près de 3 000 milliards de dollars.
Il y a 50 % de chances que Tesla parvienne à une conduite totalement autonome d'ici cinq ans, ce qui pourrait permettre à l'entreprise de développer rapidement son service de robotaxi, selon une note publiée vendredi sur le site Web d'ARK. ARK est également optimiste quant à l'activité d'assurance de Tesla qui collecte des données de conduite très détaillées. L'unité pourrait étendre ses offres dans d'autres régions, faisant bénéficier l'entreprise de ses marges supérieures à la moyenne.
Bien sûr, personne ne peut dire si l'action Tesla atteindra ce niveau. Mais le consensus général du marché est que ce n'est pas le bon moment pour acheter des actions Tesla. Vendredi, un rapport a révélé que les régulateurs chinois prévoient d'interdire les véhicules Tesla dans les installations militaires et les complexes résidentiels, car les caméras embarquées des véhicules pourraient être utilisées pour collecter des données sensibles.
De plus, Tesla est l'action la moins appréciée parmi le groupe des valeurs de croissance à très forte capitalisation, selon un récent article de TheStreet.com, dont Apple Inc (NASDAQ:AAPL) et Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), avec seulement 38 % d'approbation à Wall Street. Et en ce qui concerne l'objectif de cours, les analystes prévoient une perte moyenne de 14 % sur le titre Tesla.
Outre ce ton baissier, on craint de plus en plus que le marché des véhicules électriques ne soit pas aussi facile pour Tesla que le croient les partisans de l'action. Les constructeurs automobiles traditionnels, comme Volkswagen (OTC:VWAGY) et General Motors Company (NYSE:GM), accélèrent leurs efforts en matière de VE.
L'action de VW a reçu une impulsion majeure ce mois-ci, certains analystes étant devenus optimistes quant aux ambitions en matière de véhicules électriques. Dans une note récente, les analystes du groupe UBS ont fait l'éloge du premier modèle de masse de VW construit à partir d'une plateforme dédiée aux VE, le hatchback ID.3. La voiture est "l'effort le plus crédible en matière de VE de la part d'une entreprise automobile traditionnelle jusqu'à présent", a écrit Patrick Hummel, qui a relevé son objectif de cours sur les actions.
Conclusion
De nombreux facteurs ternissent un peu l'éclat de l'action Tesla après une année exceptionnelle. La poursuite d'un tel parcours est hautement improbable lorsque les investisseurs fuient les valeurs de croissance au profit des valeurs cycliques.
En outre, la concurrence s'intensifiant sur le marché des véhicules électriques, nous recommandons la prudence. Nous pensons qu'il y aura un meilleur point d'entrée dans les jours à venir pour ceux qui veulent acheter Tesla et conserver cette action dans leur portefeuille à long terme.