La séance d'hier s'est avérée relativement calme malgré l'audition trimestrielle de Mario Draghi devant le parlement européen. Le président de la Banque centrale européenne a rassuré les participants de marché et déclaré qu'il faudrait plus de temps pour déterminer si l'essoufflement de la croissance dans les pays émergents était de nature temporaire ou permanente, ainsi que pour juger de l'opportunité d'une extension de la stimulation. Sur le front des données, le PMI composite flash de la zone euro paru hier a marqué un léger recul en septembre, à 53.9 contre 54.3 en aoûtet 54.2 attendu. L'indice GfK de confiance des consommateurs allemands est ressorti à 9.6 pour octobre, contre 9.9 au mois précédent et sous la projection médiane de 9.8. Les craintes désinflationnistes reviennent au premier plan avec la montée du risque baissier sur l'inflation, ce qui augmente nettement la probabilité d'un accroissement du programme de rachat d'actifs avant la fin de l'année.
Les Etats-Unis ont publié hier un PMI manufacturier flash Markit supérieur aux anticipations pour septembre, ce qui n'a toutefois pas soutenu les haussiers du dollar. L'indice des directeurs d'achat s'est établi à 53, comme en août, alors que les analystes tablaient sur 52.8. L'EUR/USD est revenu au-dessus du seuil des 1.12 ce matin, soit une hausse de près de 1% depuis hier. Un support horaire se tient à 1.1087 (plus bas du 3 septembre) et une résistance se situe à 1.1330 (plus haut du 21 septembre).
Pendant la séance asiatique, Tokyo a ouvert dans le rouge après trois jours de fermeture. Le Nikkei a abandonné -2.76% après la publication du PMI manufacturier flash de septembre, ressorti à 50.9, contre une projection médiane de 51.2 et 51.7 en août. L'indice plus large Topix a lâché 2.42%. L'USD/JPY piétine entre 119.70 et 120.70. Le support le plus proche se trouve à 119.06. A la hausse, une résistance s'établit à 121.33. Nous restons haussiers sur le cross au vu de l'accumulation des statistiques japonaises décevantes.
Le reste de l'Asie est mitigé. Les places chinoises connaissent un léger rebond. Le Shanghai Composite prend 0.63% et le Shenzhen Composite 1.01%. En Corée du Sud, le Kospi a grappillé 0.13%. A Hong Kong, le Hang Seng cède -0.84%.
Comme attendu (voir les prévisions hebdomadaires de marché du 18 septembre), le déficit commercial de la Nouvelle-Zélande s'est creusé en août à 1,035 milliard NZD, contre 726 millions (en chiffres révisés) en juillet et 850 millions attendus. Le NZD/USD a toutefois progressé, les traders s'étant focalisés sur les exportations supérieures aux anticipations (3.73 milliards contre 3.60 milliards att.) et l'augmentation des projections de paiements aux producteurs néo-zélandais. Le kiwi est légèrement remonté à $0.6280.
Le menu du jour comprend la décision sur les taux de la Norvège ; le climat des affaires IFO en Allemagne ; les ventes de détail en Italie ; le taux de chômage au Brésil ; l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago, les inscriptions au chômage, les commandes de biens durables, l'indice Bloomberg de confiance des consommateurs, les ventes de logements neufs aux Etats-Unis, ainsi que le discours de Janet Yellen à Amherst.