Alerte résultats T3 ! Préparez-vous aux prochains rapports avec les données essentiellesVoir liste

Tous les indicateurs sont au rouge, alors pourquoi Warren Buffett continue d'acheter ?

Publié le 07/09/2022 03:40
Mis à jour le 10/09/2024 14:23
GM
-
CVX
-
C
-
ORCL
-
AAPL
-
ATVI
-
OXY
-
MCK
-
PARA
-
HPQ
-
BRKb
-
FWONA
-
BRKa
-
MKL
-
CE
-
RH
-
ALLY
-
FND
-
  • La pile de liquidités de Warren Buffett a atteint son plus bas niveau depuis 2019.
  • L'Oracle (NYSE:ORCL) d'Omaha a acheté un total de 16 actions cette année.
  • Comme lui, je crois que c'est le bon moment pour acheter - si vous avez la bonne stratégie.
  • Hier soir, j'ai passé une dizaine de minutes à revoir l'assemblée annuelle 2005 de Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb), au cours de laquelle Warren Buffett et son associé Charlie Munger ont fait part de leur point de vue sur l'économie américaine avant la crise financière mondiale.

    Ce n'est que plus de deux ans plus tard que les marchés se sont effondrés. Pourtant, plusieurs investisseurs s'interrogeaient déjà sur l'inflation, la récession, l'effondrement possible des marchés, l'inversion de la courbe de rendement et mille autres scénarios possibles.

    Maintenant, je pense que la réponse de Buffett, qui n'a duré que 30 secondes, vaut plus que n'importe quel manuel d'investissement ou prétendu expert auquel nous pourrions avoir affaire ; voici un extrait très concis de ce qu'il a dit :

    "Nous ne sommes pas doués pour prédire le marché, mais nous savions généralement qu'il y avait plusieurs très bonnes affaires dans les années 1970 et que les marchés sont devenus fous à la fin des années 1990. Mais nous ne perdons jamais de temps à penser ou à parler de la façon dont le marché boursier va évoluer à partir de maintenant, car nous ne le savons pas."

    Comme l'a ajouté Munger :

    "J'ai vu beaucoup de gens manquer des opportunités parce qu'ils se concentrent sur une seule variable économique ou un seul problème auquel le pays est confronté et oublient les bonnes choses. Mais si vous achetez une entreprise formidable à un prix attractif, il est fou de dire : 'Je l'achèterai demain parce qu'elle sera peut-être moins chère si le monde part en vrille.' Nous n'avons jamais opéré de cette manière ; nous n'avons jamais décidé de ne pas acheter une entreprise qui nous plaisait à cause de l'opinion du marché."

    Il y aura toujours des raisons de vendre, mais plus généralement, si vous êtes un investisseur - et donc un acheteur avec un horizon à moyen ou long terme -, vous devriez acheter lorsque les prix baissent.

    C'est exactement ce que fait Buffett en ce moment. Le graphique ci-dessous montre la forte baisse des liquidités et des investissements à court terme de Berkshire Hathaway depuis le début de l'année. Elle a été principalement utilisée pour l'achat de 16 actions :

    • Occidental Petroleum (NYSE:OXY)
    • Chevron (NYSE:CVX)
    • HP (NYSE:HPQ)
    • Paramount Global (NASDAQ:PARA)
    • Citigroup (NYSE:C)
    • Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)
    • Ally Financial (NYSE:ALLY)
    • Celanese (NYSE:CE)
    • Apple (NASDAQ:AAPL)
    • Formula One Group (NASDAQ:FWONA)
    • Floor & Decor (NYSE:FND)
    • McKesson (NYSE:MCK)
    • Markel (NYSE:MKL)
    • RH (NYSE:RH)
    • General Motors (NYSE:GM)
    • Berkshire Hathaway (rachats d'actions)

    Berkshire Hathaway - Liquidités et placements à court terme

    Source : Ycharts

    InvestingPro fournit une vue plus détaillée des participations de Warren Buffett, de la concentration sectorielle, des dépôts auprès de la SEC et des performances.

    Les 6 principales positions de Warren Buffett

    Source : InvestingPro

    J'ai souvent répété dans mes analyses l'objection selon laquelle la liquidité n'est pas infinie et que vous ne pouvez pas continuer à acheter à moins d'être millionnaire.

    Cependant, une fois que vous avez mis en place une stratégie bien planifiée et intelligente, la chose est simple. Je vais vous dire la mienne pour éviter le doute : à la fin de 2021, j'avais environ 30 % de liquidités - principalement en raison de valorisations très élevées.

    Ma période de détention s'étend au moins jusqu'en 2030 ; je prévois de continuer à acheter à chaque baisse de 10/15 %, et même si les marchés chutent jusqu'à 50-60 %, je serais toujours entré à des niveaux raisonnables sur un horizon à long terme.

    Savez-vous qui s'inquiète des baisses ? Ceux qui ne savent pas ce qu'ils font sur les marchés, ceux qui ne les connaissent pas, ceux qui ne peuvent pas gérer la volatilité, ceux qui ne planifient pas. Et savez-vous pourquoi ?

    Parce que leur attention et leur concentration se portent sur quelque chose qu'il est tout simplement impossible de savoir, à savoir comment les marchés se comporteront dans une semaine, un mois ou un an.

    Divulgation : l'auteur ne possède aucun des titres mentionnés dans cet article.

Derniers commentaires

Chargement de l'article suivant...
Installez nos applications
Divulgation des risques: Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.
La version anglaise de ce document est celle qui s'impose et qui prévaudra en cas de différence entre la version anglaise et la version française.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd Tous droits réservés