Premier producteur mondial de fer, le géant minier brésilien Vale (SA:VALE5) publiait ses résultats trimestriels et annuels jeudi dernier, l’occasion de faire le point sur les différentes obligations émises par l’entreprise.
Présent dans 30 pays sur cinq continents, Vale se présente comme le premier producteur mondial de minerais de fer et de boulettes de minerai de fer, ainsi que l'un des leaders sur le marché du nickel.
Au quatrième trimestre de l’année écoulée, le groupe brésilien a généré un bénéfice net de 525 millions de dollars, revenant dans le vert à comparer avec une perte massive de 8,7 milliards de dollars sur la même période un an plus tôt.
Le trimestre se révèle par ailleurs être le meilleur depuis 2013 en termes d'Ebitda, à savoir l'excédent burt d'exploitation, qui s'élève à 4,77 milliards de dollars.
Soutenu par une envolée de 80% des prix du minerai de fer et une production record de ce dernier, Vale a clôturé l’ensemble de l’année sur un bénéfice net de 3,98 milliards de dollars, contre une moins-value de 12 milliards un an plus tôt, qui est à ce jour la plus grosse perte de l’histoire du géant minier.
La dette, qui reste l’un des talons d’Achille de l’entreprise, a très légèrement reculé, s’affichant à 25,08 milliards de dollars au 31 décembre dernier, contre 25,23 milliards un an plus tôt.
Un rendement annuel de 5,85% en dollar
Au sein de cette dette, on retrouve notamment une obligation arrivant à maturité en septembre 2042, qui est rémunérée par un coupon fixe de 5,625%.
Dans le cadre de cette émission, Vale Overseas Limited s’engage à verser les intérêts sur une base semestrielle, les 11 mars et 11 septembre de chaque année jusqu’à l’échéance.
En vous positionnant sur cette émission, vous pourrez tabler sur un rendement annuel de l’ordre de 5,85%, sur base d’un cours indicatif de 97% du nominal.
La coupure est fixée à 2.000 dollars, pour une taille d'émission d'un milliard.
Vale Overseas Limited est un émetteur de qualité investissement, Standard & Poor’s attribuant à la dette senior de l’entreprise un rating « BBB- », Fitch une note « BBB » et enfin Moody's un rating « Ba3 ».