Spécialisée dans la fabrication de matériel isolant contre le bruit pour le secteur automobile, l’entreprise allemande HP Pelzer vient d’émettre une obligation remboursable en 2024.
Cette nouvelle obligation, libellée par coupures de 100.000 euros et offrant un coupon de 4,125%, peut être achetée sur le secondaire à un cours indicatif de 100,50% du nominal, de quoi vous permettre de tabler sur un rendement annuel de 4%.
HP Pelzer Holding GmBh est un émetteur jugé spéculatif pas les agences de notation, Moody’s Investor Services lui accordant un rating « B1 » et Standard & Poor’s une note « B+ ».
Comme c’est bien souvent le cas avec les obligations relevant de la catégorie high yield, l’émetteur s’est réservé le droit de rembourser son emprunt par anticipation. La date du premier call est ainsi fixée en 2020 à un prix fixé dans le prospectus d’émission à 102,063% du nominal.
A noter encore que cette émission senior sécurisée de 350 millions d'euros servira à rembourser anticipativement l'emprunt 7,50% - 2021 émis il y a trois ans et totalisant 280 millions d'euros.
Améliorer le confort acoustique automobile
Fondé il y a une cinquantaine d’années par l’Allemand Helmut Pelzer, HP Pelzer Holding GmBh se présente comme un spécialiste mondial de la fourniture de pièces d'isolation acoustique pour les constructeurs automobiles.
Employant quelque 9.000 personnes réparties dans une trentaine de pays, dont la Belgique avec le site de Genk, HP Pelzer revendique une position de leader dans son secteur et compte parmi ses clients des constructeurs comme Alfa Romeo, Audi, BMW (DE:BMWG) ou Toyota (T:7203).
En agissant sur le compartiment moteur, sur le compartiment passager et sur les produits de démarrage, ses ingénieurs s’emploient donc à améliorer l’efficacité acoustique des véhicules afin d'obtenir un confort optimal pour les automobilistes et passagers.
En ce qui concerne les résultats financiers de l'entreprise, celle-ci a réalisé un chiffre d'affaires de 1,15 milliard d'euros en 2015, contre 986 millions d'euros un an plutôt. Le résultat brut d'exploitation et le bénéfice s'élevaient respectivement à 100,8 millions et 22 millions d'euros.
Nous vous invitons au passage à consulter le rapport daté du 22 mars rédigé par l'agence Moody's.