Louis Dreyfus Commodities, l’un des leaders mondiaux dans le négoce de matières premières agricoles, a placé pour 400 millions d’euros d’obligations ce mardi.
La multinationale proposait aux investisseurs de souscrire à un emprunt remboursable dans cinq ans, de type senior non sécurisé et nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros en nominal.
Cet emprunt était initialement prévu à la mi-novembre, mais la flambée des taux consécutive à la victoire de Donald Trump quelques jours plus tôt avait contraint le groupe dirigé par Margarita Louis-Dreyfus à reporter son émission.
L’obligation a été pricée sous le pair à un cours de 99,45% du nominal, correspondant à un rendement annuel de 4,125%, sur base d’un coupon fixe de 4%. Dans les premiers échanges, elle se traite à un prix indicatif de 101%.
L'engouement pour cette obligation se poursuit donc sur le marché secondaire, alors que la demande sur le primaire a atteint 1,7 milliard d’euros, encourageant le groupe de négoce à augmenter de 100 millions d'euros la taille d’émission prévue à l’entame des opérations.
Louis Dreyfus Commodities n’est ni côté en bourse, ni suivi par les agences de notation.
Quelques mots sur LDC
Fondé il y a 160 ans, Louis Dreyfus Commodities se présente sur son site internet comme un leader mondial dans le traitement et le merchandising de matières premières, principalement agricoles (grains, huiles, café, coton, jus d'agrumes, sucre...).
Avec ses rivaux américains (ADM, Bunge et Cargill), Louis Dreyfus Commodities fait d’ailleurs partie des "ABCD", les quatre groupes qui dominent le marché des matières premières agricoles.
Coté résultats, Louis Dreyfus Commodities a vu ses revenus diminuer de 11% à 23,5 milliards de dollars au premier semestre de 2016, en raison de la chute des cours des matières premières, tandis que son bénéfice net s’appréciait de 4% à 135 millions de dollars.
"L'environnement est resté difficile durant la première moitié de l'année 2016, avec une croissance languissante en Chine, une reprise aux Etats-Unis qui n'a pas réussi à se propager aux autres grandes économies, ainsi que de nombreux cas d'instabilité politique et de tensions géopolitiques", explique LDC.
La progression de 4% des volumes (80 millions de tonnes commercialisées) et de solides marges ont permis de compenser la baisse généralisée du prix de nombreuses matières premières, a précisé le groupe de négoce.
Les dernières données financières du groupe sont disponibles dans son rapport au 30 juin 2016.