AT&T (NYSE:T), plus grand fournisseur de téléphonie fixe aux Etats-Unis et deuxième opérateur mobile du pays, a annoncé samedi soir son intention de racheter Time Warner pour 85 milliards de dollars.
Un rachat qui, après avoir été examiné de près et approuvé par les autorités de la concurrence américaine, amènera peut-être le mastodonte des télécoms à solliciter le marché obligataire.
En attendant, l’investisseur qui souhaiterait se positionner sur une obligation du groupe de Dallas n’aura que l’embarras du choix.
Parmi d’autres, nous avons épinglé l’obligation remboursable en 2042, rémunérée par un coupon fixe de 4,30%. Les intérêts sont versés sur une base semestrielle, en juin et décembre de chaque année.
Disponible par coupure de 1.000 dollars (risque de change), elle peut-être achetée sous le pair à 96% du nominal, de quoi tabler sur un rendement annuel de 4,60% jusqu'à l'échéance.
L’obligation a un statut de dette « senior non-sécurisée ». Elle bénéficie d'un rating investissement « Baa1 » chez Moody’s, « BBB+ » chez Standard & Poor’s et « A- » chez Fitch.