Alliance Data Systems, société américaine spécialisée dans les programmes de fidélisation et de marketing, vient de solliciter le marché obligataire, au détour d’un emprunt de 500 millions de dollars, arrivant à échéance en janvier 2021 et offrant un coupon de 5,875%.
Négociable par coupure(s) de 1.000 dollars (risque de change), l’obligation est désormais disponible sur le marché secondaire. Il faut compter sur un cours de 101% du nominal, correspondant à un rendement annuel de 5,60%.
L’emprunt, qui ne bénéficie d’aucun rating auprès des agences de notation, peut être remboursé par anticipation. Les conditions d’émission prévoient en effet plusieurs possibilités de rachat par l’émetteur, dont un premier call possible en 2018.
Trimestriels records
Cette levée de dette intervient quelques jours à peine après la publication, par l’entreprise, de résultats trimestriels records.
Son chiffre d’affaires a atteint 1,89 milliard de dollars sur les trois mois arrêtés au 30 septembre, en hausse de 19% par rapport à la même période un an avant. Quant au bénéfice, il a bondi de 59% sur douze mois pour atteindre 208 millions.
Les prévisions annuelles sont relevées, pour la deuxième fois cette année, avec un chiffre d’affaires désormais attendu en hausse de 11% à 7,2 milliards.
Quelques mots sur l’émetteur
Alliance Data Systems conçoit et développe des solutions sur mesure pour augmenter l’efficacité de la politique marketing des entreprises, avec pour but la croissance des affaires et de la rentabilité des marques.
Alliance Data Systems s’articule autour de trois divisions. La première, Alliance Data Services, est axée sur le marketing et la gestion des cartes de crédit maison. La seconde, Epsilon, déploie des programmes de fidélisation basés sur les données de la clientèle. Elle inclut Conversant, un leader du marketing digital. Enfin, la troisième, LoyaltyOne détient et opère le programme de fidélité Air Miles au Canada. Elle possède également une participation majoritaire dans BrandLoyalty, un programme de fidélité spécifique aux épiceries.
La compagnie américaine emploie 16.000 personnes et dispose d’une centaine de sites à travers le monde.