Le groupe allemand de papier sanitaire WEPA vient de lever pour 250 millions d’euros sur le marché de la dette. Ce montant est à rembourser au plus tard dans 7 ans. D’ici là, les porteurs de l’obligation peuvent compter sur un coupon fixe annuel de 5,625%. Voici les premiers prix sur le marché secondaire.
Concrètement, l’obligation a été émise par WEPA Hygieneprodukte GmbH, l’une des structures du groupe WEPA. Cette nouvelle souche obligataire d’une échéance égale au 15 janvier 2031 peut être achetée sur le marché secondaire aux alentours de 100% du nominal. Autrement dit, le rendement reste encore proche du coupon de 5,625%.
La coupure est de 100.000 euros. Il n’y a pas de rating attribué par Standard & Poor’s Global pour cette ligne obligataire.
Dividende extraordinaire
La destination des fonds est connue. Il s’agit de refinancer une dette existante, plus particulièrement l’emprunt à coupon variable arrivant à échéance 2026, de verser un dividende extraordinaire de 20 millions d’euros à l’actionnaire WEPA SE, de payer les frais liés à l’émission obligataire et de financer une partie de l’acquisition de la société britannique Star Issue UK.
« Papiers d’hygiène de haute qualité »
WEPA produit des papiers d'hygiène de haute qualité pour les détaillants alimentaires européens. Il est à cet égard l'un des principaux spécialistes des marques de distributeur en Europe. Notez qu’en Europe, plus de 60% de tous les papiers d’hygiène sont vendus sous les marques distributeur. La part de marché est même de plus de 80% en Allemagne, selon des données du groupe.
Ce dernier s’adresse également au marché « hors domestique » en proposant des papiers d’hygiène et de solutions de distribution « partout où les utilisateurs ne sont pas chez eux », comme dans les écoles, les restaurants ou encore, par exemple, l’industrie.
Papier toilette, mouchoirs, mouchoirs en boîte, essuie-tout, serviettes de table, essuie-mains, rouleaux à dévidage central font ainsi partie de la gamme commercialisée par le groupe WEPA.
Une entreprise familiale
L’entreprise à l’actionnariat 100% familial emploie 4.000 personnes. Elle dispose de sites de production en Allemagne et à travers le reste de l’Europe (Italie, France, Pologne, Pays-Bas et Grande-Bretagne). Son chiffre d’affaires annuel tourne autour de 1,6 milliard d’euros, les données financières détaillées étant réservées aux utilisateurs enregistrés.