Alcoa (NYSE:AA) a donné le coup d'envoi des publications en annonçant des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre. Le billet vert restera sous pression aujourd'hui, les minutes du FOMC étant attendues à 18h00 GMT. Nous n'anticipons aucune surprise sur ce front. Les membres de la Réserve fédérale Jeffrey Lacker et Narayana Kocherlakota ont tenu des propos prudents hier. Le biais accommodant est néanmoins largement intégré. Le dollar rend ses gains à l'approche de la communication des minutes de la Fed.
Le NZD/USD teste de nouveaux plus hauts cette semaine et s'est vu porté à 0.8818 dès les premiers échanges européens. Il évolue au milieu de son canal de tendance haussière en cours depuis mi-juin. Les commentaires de John McDermott (RBNZ) ont confirmé les perspectives hawkish. Une clôture journalière au-dessus des 0.8770 devrait soutenir la tendance haussière. La principale résistance se situe à 0.8843 (plus haut d'août 2011). L'AUD/NZD accentue son repli à 1.0660 (support de juillet). Une cassure sous ce niveau réorientera l'attention vers 1.0649 (plus bas de mai), 1.0540 (support de mars), puis 1.0493 (creux 2014, plus bas niveau depuis fin 2005).
L'USD/CNY s'est affaissé à un plus bas de trois mois (6.1933), tandis que s'est ouvert à Pékin le dialogue sino-américain sur de nombreuses questions allant de la cybersécurité aux différents maritimes asiatiques. L'inflation des prix à la consommation chinois a ralenti à 2.3% en juin (contre 2.4% att. et 2.5% préc.). Les prix à la production se sont contractés de -1.1% (contre -1.0% att. et -1.4% préc.), tirant les prix départ usine à un plus bas de plus de deux ans. L'inflation chinoise reste nettement sous l'objectif officiel de 3.5% de la PBOC, ce qui pourrait ouvrir la porte à un accroissement de la stimulation monétaire. Le yuan devrait se heurter à une résistance sur 6.1803 (Fibonacci à 61.8% de la hausse de janvier-avril).
Les cross JPY ont été davantage recherchés dans le sillage d'une séance new-yorkaise difficile. L'USD/JPY a reculé à 101.45 à Tokyo, le dollar continuant d'effacer les gains engrangés la semaine dernière post-NFP. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent plats. Les résistances s'établissent à 101.84/102.02 (MM200j / base du nuage journalier d'Ichimoku), puis à 102.47 (haut du nuage). Tout dépend de l'appétit pour le dollar avant les minutes de la Fed. L'EUR/JPY campe toujours autour de sa MM21j. La MM50j (139.25) est passée sous la MM200j (139.30), favorisant techniquement le côté short.
L'EUR/USD a poursuivi sa progression pour atteindre 1.3631 à la faveur de l'affaiblissement généralisé du billet vert. Le cross a cassé sa MM200j post-NFP/Draghi le jeudi 3 juillet. La principale résistance se tient à ce niveau. La MACD (12, 26) est toujours légèrement positive et prête à tendre à la hausse si le support des 1.3572/76 (pivot MACD / plus bas du 7 juillet) résiste. Le président de la BCE Mario Draghi doit s'exprimer à Londres aujourd'hui (18h30 GMT). Son discours ne devrait réserver aucune surprise.
Le câble se remet des pertes accusées après la forte déception suscitée par les chiffres de la production de mai publiés hier. Le GBP/USD est remonté à 1.7147 à l'ouverture de Londres. Techniquement, il teste la base de la tendance haussière de juillet, avec des indicateurs de tendance et de dynamique toujours positifs. Les résistances critiques sont placées à 1.7180 (plus haut annuel), 1.7259 (bande supérieure de Bollinger à 30 jours), puis 1.7332 (retracement à 50% de la baisse 2008). Côté baisse, les bids devraient entrer en jeu à 1.7000/41 (optionalité / MM21j). La Banque d'Angleterre entame sa réunion de deux jours ce mercredi et rendra son verdict demain. Nous n'attendons aucun changement de sa politique monétaire.
Tous les yeux sont rivés sur les minutes de la réunion tenue par la Fed les 17 et 18 juin. Aucune surprise n'est anticipée. Au menu du jour : taux de chômage suédois (juin), indice Halifax des prix immobiliers britanniques m/m et 3m/a (juin), transactions immobilières espagnoles (mai), demandes d'hypothèques MBA au 4 juillet aux Etats-Unis et mises en chantiers canadiennes (juin).