A quelques jours de la réunion impatiemment attendue du FOMC, la tendance du dollar reste négative, les investisseurs tablant sur le maintien du statu quo sur fond de craintes quant à la croissance mondiale. L'indice dollar a marqué un recul de 0.60% à 95.11 depuis vendredi, sous l'effet de l'amplification de la tendance négative. Il a cassé la résistance des 95.19 ce matin et s'achemine vers la suivante à 92.62 (plus bas du 24 août).
L'EUR/USD a atteint 1.1359 à la fin de la séance asiatique, à son plus haut depuis le 24 août, et il est encore possible d'acheter le rebond avant la réunion du FOMC. La monnaie unique s'apprête à tester la résistance des 1.1368 (Fibonacci à 38.2% du rebond de juillet-août). A la baisse, un support se situe à 1.1262 (Fibonacci à 50%).
L'EUR/CHF fait une pause après ses solides performances de la semaine passée. L'euro a inscrit un pic à 1.1050 avant de redescendre rapidement, les investisseurs n'étant toujours pas habitués à voir le cross franchir le niveau clé des 1.10. Nous anticipons cependant la persistance de vives pressions acheteuses, dans la mesure où le taux négatif en Suisse et les bonnes données économiques de la zone euro susciteront un regain d'intérêt pour les shorts sur le CHF.
En Asie, les places chinoises sont dans le rouge malgré la publication d'indicateurs encourageants pour le mois d'août. Les ventes de détail ont progressé de 10.8% a/a, contre 10.6% de consensus et 10.5% en juillet. La production industrielle s'est établie à 6.1% a/a, légèrement sous les 6.5% attendus, mais en hausse par rapport à la lecture du mois précédent de 6%. Le Shanghai Composite abandonne -4.17% et le Shenzhen Composite chute de 6.90%.
Au Japon, des données décevantes ont pesé sur les marchés. La production industrielle est ressortie à -0.8% m/m en juillet, contre -0.6% en première estimation. L'indice d'activité du secteur tertiaire s'est révélé conforme aux anticipations à 0.2%m/m, sous la lecture du mois précédent de 0.3%. Enfin, l'utilisation des capacités s'est logée à -0.2% m/m, après 0.7% en juin. L'USD/JPY piétine entre 120 et 121.35 dans l'attente de la décision de la Fed.Le Nikkei a cédé 1.63% et le Topix -1.20%. A Hong Kong, le Hang Seng a lâché 0.12%. En Corée du Sud, le Kospi a plié de 0.51%.
En Europe, les futures évoluent en ordre dispersé ce matin. Le Footsie et le CAC 40 s'inscrivent en territoire positif, à+0.31% et+0.23%, respectivement. En revanche, le DAX fléchit de 0.23%, tandis que le SMI et l'Euro Stoxx sont plus ou moins à l'équilibre. L'USD/CHF connaît un retournement avant la réunion de la Fed et a perdu 1.57% par rapport à son pic de la semaine dernière. Le dollar trouvera un support sur 0.9608 (Fibonacci à 38.2% du rebond d'août-septembre). A la hausse, le plus haut du 9 septembre fera office de résistance(0.9824).
Le calendrier du jour comprend l'IPC italien ; la production industrielle de la zone euro ; la balance commerciale hebdomadaire du Brésil ; les importations, les exportations et la balance commerciale de l'Inde.