Ce sera assurément l’une des transactions de l’année sur le marché obligataire belge. Exmar, spécialisé dans le transport maritime de gaz liquide, sollicite en ce moment même les investisseurs.
A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels il y a un mois, le transporteur anversois avait indiqué qu’il devrait refinancer d’ici l’été un emprunt d’un milliard de couronnes norvégiennes, et que plusieurs alternatives étaient envisagées.
La direction a visiblement fait le choix du marché obligataire, puisque Exmar lance ce jeudi deux nouvelles obligations en euro et en couronne norvégienne.
Selon des sources bancaires proches de l’opération, elles seront remboursables en 2020 et devraient proposer des rendements à l’émission avoisinant les 8%.
A noter que ces obligations proposeront un coupon variable, calculé respectivement sur base du taux EURIBOR et du taux NIBOR à trois mois.
L’émetteur n’est autre qu’Exmar Netherlands BV, une filiale néerlandaise garantie par Exmar NV. Pour plus d’informations sur ces deux nouvelles émissions, nous vous invitons à prendre connaissance du prospectus d'émission.
Comme à son habitude, la Société de Bourse Goldwasser Exchange se tient à vos côtés dans le processus de souscription. N’hésitez pas à nous communiquer vos ordres le plus rapidement possible au +32.2.533.22.40.
Secteur en crise, placement risqué…
Spécialisé dans le transport maritime de gaz liquide, Exmar constitue avec CMB et Euronav l'un des trois piliers de l’empire Saverys, une des familles les plus riches de Belgique.
Au même titre que de nombreux acteurs du secteur, le groupe a souffert ces dernières années de l’offre de bateaux excédentaire qui pousse les tarifs maritimes vers le bas.
Une surcapacité qui a d’ailleurs impacté une nouvelle fois les comptes de l'entreprise au premier trimestre.
Pour faire bref, ses revenus ont chuté de 21% en glissement annuel à 59,3 millions de dollars, son excédent brut d’exploitation (Ebidta) a pratiquement fondu de moitié à 14,6 millions tandis que son résultat opérationnel (Ebit) a été divisé par cinq à 3,4 millions.
Last but not least, Exmar a clôturé la période dans le rouge sur une perte nette de 4,1 millions, à comparer d’un bénéfice de 9,3 millions un an plus tôt.
Secoué en bourse
Coté à la bourse de Bruxelles, avec une valorisation qui dépasse de peu les 300 millions d’euros, Exmar a également suscité l’inquiétude des investisseurs le 26 avril dernier, suite à l’échec de la vente de ses activités de stockage et de regazéification flottants de GNL (gaz naturel liquéfié) au groupe néerlandais Vopak.
Cette vente étant importante pour alléger la dette de l’armateur, qui s’élevait à 760 millions d’euros fin de l’année passée. Exmar avait laché dans la foulée plus de 8% en bourse. Depuis le début de l’année, le titre a perdu près d’un tiers de sa valeur.
Pour plus d'informations sur les actitivés de l'entreprise, nous vous invitons à consulter cette documentation (en anglais) publiée par Exmar en marge de l'émission obligataire.