Oblis vous dévoile quelques-unes des opérations dans le pipeline du marché primaire obligataire. Certaines de celles-ci pourraient être bouclées assez rapidement. À noter que les obligations récemment émises sont reprises dans notre sélection.
SAS NERVAL - SAS Nerval travaille à l’émission d’un emprunt obligataire d’une taille de 800 millions d’euros. Cette nouvelle souche obligataire aurait une durée de dix ans et le statut d’obligation "verte" (Green bond). SAS Nerval est une structure du groupe immobilier français SCI Lamartine. Son patrimoine est composé d'un mix de logements locatifs réglementés et de logements sociaux intermédiaires, situés à Paris et dans les grandes métropoles françaises.
GRENKE AG - Le groupe qui propose notamment des services de leasing et de factoring a entamé des discussions avec des investisseurs potentiels, en vue de lever de la dette en euro. La durée de l’emprunt émis par sa structure Grenke Finance devrait être de l’ordre de 30 mois, sur base des premières indications disponibles. Fondé en 1978, Grenke est désormais actif dans 33 pays, de Baden-Baden à Santiago du Chili. Fin décembre, S&P a affirmé la note de Grenke AG à "BBB+", dans la catégorie "Investment grade".
CETIN GROUP - Le groupe d’infrastructures de télécommunications tchèques teste le marché avec l’intention d’emprunter entre 500 millions et un milliard d’euros. Ce montant devrait être remboursé au plus tard en 2027, dans cinq ans donc. Cetin Group détient 100% de Cetin, le leader des infrastructures télécoms en Tchéquie. Il a également développé des activités dans le business des infrastructures en Hongrie, en Bulgarie et en Serbie.
JR EAST - La compagnie ferroviaire japonaise JR East est de son côté en bonne voie pour placer un emprunt d’une durée de onze ans. La taille à l’émission devrait être comprise entre 500 millions et un milliard d’euros. Les discussions avec les investisseurs ont démarré il y a quelques jours. JR East est notamment active dans la région métropolitaine de Tokyo et ses territoires environnants. Elle rivalise avec les plus grandes sociétés de chemin de fer au monde.
MILLER HOMES - Le constructeur de maisons basé au Royaume-Uni est attendu après Pâques sur le marché de la dette, alors qu’il a été racheté fin décembre par le fonds de private equity Apollo pour 1,3 milliard de livres sterling (+/- 1,56 milliard d’euros au cours actuel). Des sources de marché évoquent l’émission d’un emprunt en euro à coupon variable et d’un autre, plus petit, en livre sterling. Miller Homes construit environ 4.000 logements par an avec l'ambition de passer à 6.000 unités par an à moyen terme.