Les valeurs biotechnologiques représentent des entreprises qui recherchent, développent ou commercialisent des thérapies ou des produits liés aux soins de santé. Elles utilisent généralement des organismes vivants, des systèmes biologiques ou des dérivés.
Avec une valeur de marché d'environ 800 milliards de dollars en 2021, l'industrie biotechnologique mondiale a un impact sur divers segments, tels que la génomique, la médecine, les produits pharmaceutiques, l'agriculture et l'alimentation. On s'attend à ce que le marché de la biotechnologie double au cours des dix prochaines années.
De telles perspectives de croissance font que Wall Street s'intéresse de près aux actions biotechnologiques. Pourtant, malgré ces perspectives réjouissantes, les actions biotechnologiques sont rarement des investissements "sûrs". Les échecs au cours de la phase de développement sont fréquents. En fait, seules quelques sociétés de biotechnologie ont connu un succès suffisant pour générer des revenus récurrents. La plupart des noms n'ont pas de revenus du tout.
Les cours des actions des sociétés de biotechnologie sont également volatils. Par exemple, l'approbation d'applications par la Food and Drug Administration (FDA) américaine peut provoquer un bond à deux chiffres en heures. D'un autre côté, si les résultats des essais ne sont pas satisfaisants, les noms de biotechnologie peuvent perdre beaucoup de valeur du jour au lendemain.
Au cours des 12 derniers mois, le NASDAQ Biotechnology Index a perdu 10,4 %. Pendant ce temps, les indices S&P 500 et NASDAQ 100 ont enregistré des rendements respectifs d'environ 6,8 % et 1 %.
Par conséquent, les investisseurs à contre-courant pourraient considérer une telle baisse des actions biotechnologiques comme une bonne occasion d'acheter dans ce secteur.
Exemples d'actions biotechnologiques
Le site Web InvestingPro présente différents types d'actions biotechnologiques (ici, ici et ici). Pour commencer, si l'on considère les entreprises en fonction de leur capitalisation boursière (cap), on trouve parmi les grandes capitalisations les poids lourds de la biopharmacie que sont Abbott Laboratories (NYSE:ABT) et Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) ; Seagen (NASDAQ:SGEN), qui se concentre sur les thérapies anticancéreuses ; et Teva Pharmaceutical (NYSE:TEVA), basée en Israël.
Les lecteurs qui prêtent attention aux objectifs de cours de Wall Street pourraient vouloir savoir que plusieurs valeurs biotechnologiques pourraient potentiellement connaître une hausse significative par rapport aux niveaux de cours actuels. C'est le cas des Laboratoires Abbott, du spécialiste irlandais des génériques Endo International (NASDAQ:ENDP), du groupe de laboratoires d'essais axés sur le cancer NeoGenomics (NASDAQ:NEO), de la société de recherche sur le cancer MacroGenics (NASDAQ:MGNX) et de la société israélienne Taro Pharmaceutical Industries (NYSE:TARO).
Parmi les valeurs les plus sous-évaluées de ce segment, on trouve la société de radiothérapie Accuray (NASDAQ:ARAY), le poids lourd de la biopharmacie Biogen (NASDAQ:BIIB), FibroGen (NASDAQ:FGEN), spécialisée dans les médicaments anticancéreux, et le fabricant indien de médicaments génériques Dr. Reddy's Laboratories (NYSE:RDY).
Les actions des sociétés biotechnologiques à forte croissance sont généralement plus chères. Parmi les noms à privilégier, citons Exact Sciences (NASDAQ:EXAS), société de diagnostic du cancer, Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN), groupe de sciences de la vie Repligen (NASDAQ:RGEN) et Xencor (NASDAQ:XNCR), société biopharmaceutique en phase clinique.
Enfin, les investisseurs à revenu passif seront intéressés de savoir que le développeur de thérapies biopharmaceutiques Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) affiche actuellement un rendement en dividendes de 4,8 %, tandis que la société de thérapeutique humaine Amgen (NASDAQ:AMGN) soutient un dividende considérable de 3,1 %.
Il va sans dire que le choix d'actions biotechnologiques correspondant aux objectifs d'un portefeuille individuel exige une certaine dose de diligence raisonnable. Les investisseurs particuliers peuvent également envisager d'investir dans un fonds négocié en bourse (ETF) qui offre une exposition plus large au secteur de la biotechnologie, un sujet que nous couvrons régulièrement.
Parmi les fonds que nous avons examinés précédemment, citons
- First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund (NYSE:FBT)-en baisse de 6,3 % sur l'année ;
- SPDR S&P Biotech ETF (NYSE:XBI)-en baisse de 22% en cumul annuel ;
- ETF VanEck Biotech (NASDAQ:BBH)-en baisse de 13,6 % en cumul annuel ;
- Virtus LifeSci Biotech Products ETF (NYSE:BBP)-en baisse de 11,3 % en cumul annuel.
L'article d'aujourd'hui s'appuie sur nos discussions précédentes et présente un autre ETF qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche d'une exposition aux noms de la biotechnologie.
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF
- Cours actuel : 33,76$
- Fourchette de 52 semaines : 31,03 $ - 55,55$
- Rendement en dividendes : 0,90%
- Ratio des frais : 0,47 % par année
Le iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF (NYSE:IDNA) investit dans des sociétés mondiales susceptibles de bénéficier de la croissance et de l'innovation à long terme dans les domaines de la génomique, de l'immunologie et de la bio-ingénierie. Beaucoup de ces actions sont au centre de la recherche et du développement critiques. Le fonds a commencé à se négocier en juin 2019.
IDNA, qui suit l'indice NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma, compte actuellement 50 titres. Les 10 principales actions du portefeuille représentent plus de la moitié de l'actif net de 235,7 millions de dollars.
Environ deux tiers de ces noms proviennent des États-Unis. Viennent ensuite des sociétés allemandes, japonaises, françaises, danoises et suisses.
Les principales positions sont Exelixis (NASDAQ:EXEL), Sanofi (NASDAQ:SNY), Regeneron Pharmaceuticals, Ono Pharmaceutical (OTC:OPHLY) et Takeda Pharmaceutical (NYSE:TAK).
L'ETF est en baisse de 22,9 % cette année et de 24,2 % au cours des 12 derniers mois. Les ratios P/E et P/B sont de 15,41x et 3,05x. Les lecteurs intéressés pourraient trouver de la valeur dans IDNA autour des niveaux actuels.