Le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs, Bill Ackman, est également considéré comme un investisseur activiste. En 2003, il a fondé Pershing Square (NYSE:SQ) Capital, un conseiller en placement enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Pershing Square Holdings (LON:PSHP) (OTC:PSHZF) est un fonds à capital fixe géré par Ackman. Le fonds :
"Réalise des investissements concentrés dans des sociétés cotées en bourse, principalement domiciliées en Amérique du Nord". PSH est constitué en société à Guernesey..."
En décembre 2020, l'action PSHP a rejoint le FTSE 100, le principal indice boursier du Royaume-Uni.
Comme l'a indiqué la société dans son rapport annuel pour l'exercice 2021, le rendement net a été de 26,9 %, contre 28,7 % pour le S&P 500.
Au cours de l'année écoulée, le titre a progressé d'environ 1 % et offre un rendement du dividende de près de 1,5 %. Selon les mesures fournies par InvestingPro, la santé financière de l'action PSHP est notée 4 sur 5 par rapport à ses pairs des secteurs financiers.
Source : InvestingPro
Ceux qui souhaitent participer à la croissance potentielle offerte par Pershing Square Holdings peuvent simplement acheter des actions PSHP. D'autres pourraient préférer se diversifier grâce à des fonds négociés en bourse (FNB) qui donnent accès aux titres actuellement détenus par Pershing Square Capital Management.
Le site Web InvestingPro donne également accès à ces noms. Les lecteurs peuvent également suivre les dépôts 13F du groupe sur le site de la SEC.
Le portefeuille de Bill Ackman comprend actuellement six sociétés. Cinq d'entre elles sont des valeurs de consommation discrétionnaire, et la dernière est une société immobilière. Voyons cela de plus près.
Les actions d'Ackman
Un quart du portefeuille est actuellement investi dans Lowe's Companies (NYSE:LOW), le détaillant de produits de bricolage. La société a également la plus grande capitalisation boursière (cap) parmi ces six participations.
Depuis janvier, l'action LOW a perdu près de 20 %, et le rendement du dividende est de 1,59 %. Deux FNB détiennent LOW : le Invesco Dynamic Building & Construction ETF (NYSE:PKB) et le iShares US Home Construction ETF (NYSE:ITB).
Parmi les six positions, deux noms ont des pondérations et des capitalisations boursières similaires, à savoir Hilton (NYSE:HLT), le géant mondial de l'hôtellerie, et Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), la chaîne alimentaire mexicaine. Leurs allocations sont d'environ 18,5 %, et leurs capitalisations boursières sont d'environ 41 milliards de dollars.
Le Kelly Hotel & Lodging Sector ETF (NYSE:HOTL) et le Defiance Hotel, Airline and Cruise ETF (NYSE:CRUZ) pourraient intéresser ceux qui cherchent à investir dans l'action HLT.
Pour les investisseurs potentiels dans l'action CMG, le Uncommon Portfolio Design Core Equity ETF (NYSE : UGCE) et le AdvisorShares Restaurant ETF (NYSE:EATZ) pourraient offrir une entrée dans les actions.
Les 38% restants du portefeuille de Pershing sont plus ou moins dans trois sociétés : Restaurant Brands International (NYSE:QSR), Howard Hughes (NYSE:HHC) et Domino's Pizza (NYSE:DPZ). HHC est une société immobilière, tandis que les deux autres sont dans le secteur de la restauration.
Parmi ces trois entreprises, l'action QSR, basée au Canada, est la championne des dividendes avec un rendement de 3,9 %. Elle est également à un prix d'aubaine en termes de valeur juste (ou intrinsèque), puisque l'action pourrait augmenter de 30 %. Le Invesco International Dividend Achievers ETF (NASDAQ:PID) serait un ETF à considérer par ceux qui veulent investir dans QSR.
La croissance du chiffre d'affaires est une mesure importante pour les investisseurs à long terme. À cet égard, HHC mérite d'être sur l'écran radar car sa croissance est supérieure à 100 % en glissement annuel. Deux autres FNB méritent d'être mentionnés : le FNB Genuine Investors (NYSE : GCIG) et le FNB iShares US Real Estate (NYSE : IYR), qui investissent dans HHC. Par ailleurs, l'action DPZ se trouve également dans le fonds EATZ.
Les lecteurs qui se demandent comment les analystes de Wall Street évaluent ces six actions voudront peut-être savoir qu'elles offrent toutes un potentiel de hausse par rapport à leurs niveaux actuels. Par exemple, LOW pourrait augmenter de plus de 40 %. Viennent ensuite CMG (31,5%), HHC (27,6%), QSR (19,7%), DPZ (16,3%) et HLT (4,1%).
Conclusion
Enfin, une alternative pour l'investisseur de détail est d'acheter un ETF qui détient une combinaison de ces actions. Dans ce cas, le Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF (NYSE:RCD) mérite une recherche plus approfondie.
LOW, HLT, CMG et DPZ font tous partie de ce FNB. Le fonds a perdu 15,1 % depuis le début de l'année, offrant aux investisseurs à long terme une meilleure valeur.
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