Lundi, Eutelsat Communications SA (ETL:FP) (OTC: EUTLF) a vu sa recommandation boursière relevée de Vendre à Conserver par CFRA, avec un objectif de cours maintenu à 3,50€. Cette révision reflète l'opinion de CFRA selon laquelle le marché a désormais pleinement intégré les défis structurels de l'entreprise. Selon les données d'InvestingPro, la société a récemment connu des difficultés, avec une baisse de près de 46% de son action depuis le début de l'année, malgré le maintien de marges brutes impressionnantes de 83%.
L'analyste de CFRA a cité un multiple EV/EBITDA prévisionnel de 6,4 fois pour l'exercice se terminant en juin 2025, ce qui se compare favorablement à la moyenne sur dix ans d'Eutelsat d'environ 7 fois.
L'EV/EBITDA actuel s'établit à 5,68x, selon InvestingPro, qui offre 8 informations clés supplémentaires sur les indicateurs de valorisation d'Eutelsat. Malgré la révision à la hausse, les estimations de bénéfice par action (BPA) de la firme restent inchangées à -0,30€ pour l'exercice 2025 et 0,01€ pour l'exercice 2026.
La décision de relever la recommandation à Conserver intervient alors que CFRA estime que la valorisation actuelle du marché reflète suffisamment les problèmes connus d'Eutelsat. L'analyste a souligné que, bien qu'il existe des problèmes structurels persistants au sein de l'entreprise, leur impact semble déjà être pris en compte dans la performance de l'action.
En plus du changement de recommandation, Eutelsat a récemment exercé une option de vente avec le fonds EQT Infrastructure VI. Cette décision aboutira à la création d'une nouvelle entité qui englobera les actifs d'infrastructure au sol d'Eutelsat, apportant à l'entreprise un afflux de liquidités. Cependant, CFRA ne s'attend pas à ce que cette transaction entraîne des améliorations opérationnelles significatives pour Eutelsat.
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