Lundi, le groupe Bernstein a maintenu sa note de "Performance de marché" sur les actions de Bilibili (NASDAQ: BILI) avec un objectif de cours stable à 18,00$. Selon les données d'InvestingPro, l'action a montré une dynamique remarquable avec un gain de 56,78% depuis le début de l'année, malgré une volatilité récente. Six analystes ont révisé à la hausse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir.
L'analyste de la firme a souligné la performance inattendue de Bilibili cette année, largement attribuée au succès de son jeu de stratégie Three Kingdoms. Cependant, avec le pic de facturation du jeu maintenant passé et la croissance publicitaire du quatrième trimestre de l'entreprise inférieure aux attentes du consensus, les actions de Bilibili ont connu une baisse récente.
L'analyste a fait remarquer que Bilibili se négocie à environ 22-25 fois ses bénéfices projetés pour 2025 et 15-20 fois ses bénéfices estimés pour 2026. Ces valorisations sont basées sur des prévisions raisonnables d'augmentation des marges d'exploitation. Avec une capitalisation boursière actuelle de 7,93 milliards de dollars et un ratio cours/valeur comptable de 4,2, l'analyse complète d'InvestingPro suggère que l'action se négocie actuellement près de sa juste valeur.
Découvrez plus d'informations avec le rapport de recherche détaillé d'InvestingPro, disponible pour plus de 1.400 actions américaines. Malgré cela, la firme trouve difficile de recommander l'action de Bilibili en raison de l'existence d'alternatives d'investissement moins chères et de meilleure qualité sur le marché.
La résilience de la facturation du jeu Three Kingdoms a été comparée au comportement risqué décrit dans la métaphore de Nassim Taleb de "ramasser des centimes devant un rouleau compresseur". Bernstein prévoit une croissance limitée des bénéfices pour Bilibili de 2024 à 2026, alors que l'entreprise fait face au défi de dépasser le pic de revenus de jeux de cette année.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 14% au cours des douze derniers mois, bien que l'analyse d'InvestingPro indique que l'entreprise reste non rentable, avec un EBITDA négatif de 71,17 millions de dollars.
L'analyste a également établi une comparaison avec Kuaishou, une entreprise qui a précédemment démontré comment la transition des valorisations basées sur les revenus à celles basées sur les bénéfices peut conduire à de la volatilité. Prenant en compte tous les facteurs, Bernstein a choisi de maintenir une position neutre sur l'action de Bilibili.
Dans d'autres nouvelles récentes, Bilibili, une plateforme de divertissement en ligne leader en Chine, a rapporté des résultats financiers significatifs, dépassant les attentes. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a dépassé les prévisions de Wall Street de 3%, et son résultat d'exploitation était 40% supérieur aux prévisions, principalement en raison d'un rendement plus fort que prévu des opérations de jeux. Bilibili a également rapporté une marge bénéficiaire d'exploitation non-GAAP positive pour la première fois.
Les analystes de Mizuho Securities, Benchmark et Barclays ont relevé leurs objectifs de cours pour Bilibili suite à ces résultats robustes. Mizuho Securities a augmenté l'objectif de cours de l'action de 21,00$ à 22,00$, conservant une note de Surperformance. Benchmark a relevé l'objectif de cours à 24$ contre 16$ précédemment, tout en maintenant une note d'Achat. De même, Barclays a maintenu une note de Surpondération et a relevé l'objectif de cours à 24,00$ contre 19,00$.
Ces révisions interviennent après le troisième trimestre réussi de Bilibili, avec des revenus dépassant les estimations de 2% et un résultat d'exploitation surpassant les prévisions de plus de 40%. Les revenus publicitaires de l'entreprise, qui ont montré une augmentation de 28% en glissement annuel, ont été soulignés comme un acteur remarquable. La santé financière de Bilibili s'améliore également, l'entreprise rapportant un bénéfice pour la première fois et prévoyant des améliorations continues de la marge.
De plus, Bilibili a annoncé un programme de rachat d'actions d'une valeur allant jusqu'à 200 millions de dollars sur les 24 prochains mois, reflétant sa confiance dans sa stabilité financière et son engagement à offrir de la valeur à ses actionnaires. L'entreprise a rapporté une augmentation de 26% en glissement annuel du chiffre d'affaires total, atteignant 7,3 milliards de RMB, largement due à une hausse de 84% des revenus de jeux.
Les métriques d'engagement communautaire de Bilibili ont également augmenté, avec des utilisateurs actifs quotidiens atteignant 107 millions et des utilisateurs actifs mensuels atteignant 348 millions. Ces développements récents soulignent la performance financière robuste de Bilibili et son focus stratégique sur l'amélioration de l'engagement des utilisateurs et de la valeur pour les actionnaires.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.