Jeudi, Bernstein, une institution financière, a maintenu sa position positive sur Adyen NV (ADYEN (AS:ADYEN):NA) (OTC: ADYYF), réitérant une recommandation Surperformance et un objectif de cours de 1.600,00€.
L'action d'Adyen est actuellement valorisée à un multiple de 41 fois le bénéfice par action (BPA) de 2025, ce qui correspond à un ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) de 1,3x. Ceci est considéré comme favorable par rapport à ses pairs, qui affichent en moyenne un ratio PEG d'environ 2x.
L'analyse de Bernstein suggère que les perspectives de croissance d'Adyen sont solides, avec des attentes de croissance du chiffre d'affaires dans le bas de la vingtaine de pourcentage qui peuvent être maintenues dans le temps. Le cabinet prévoit que les récents investissements commerciaux d'Adyen commenceront bientôt à se refléter positivement dans les performances financières de l'entreprise. De plus, l'approche du coût total de possession (TCO) d'Adyen gagne du terrain auprès des clients, ce qui pourrait contribuer à l'augmentation des volumes à moyen terme.
L'analyste a également souligné que les victoires stratégiques d'Adyen pourraient potentiellement stimuler les volumes de transactions. Ceci est considéré comme une extension de la stratégie réussie d'Adyen d'acquérir puis d'élargir les activités avec les clients.
"L'Amérique latine semble être au milieu d'une transition et ces vents contraires commenceront à s'atténuer à un moment donné. De plus, les pressions concurrentielles semblent s'atténuer", ont déclaré les analystes de Bernstein.
Notamment, le nouveau PDG de PayPal a mis l'accent sur une croissance rentable, ce qui pourrait réduire la concurrence pour Adyen dans certains segments de marché. Alors que le rythme des embauches ralentit, Bernstein s'attend à ce qu'Adyen connaisse une expansion des marges et une croissance robuste de l'EBITDA, projetant un taux de croissance de l'EBITDA ajusté d'environ 30-35% en 2025.
Enfin, Bernstein a minimisé les inquiétudes concernant la perte des volumes de Cash App, les considérant comme insignifiantes pour les chiffres de revenus d'Adyen.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.