- D'un point de vue historique, la hausse massive de l'indice S&P 500 cette année n'est pas aussi rare qu'il n'y paraît
- La résilience de l'économie et la solidité des bénéfices des entreprises devraient permettre au marché de continuer à progresser jusqu'en 2025.
- Le sentiment des investisseurs reste fort, avec des attentes haussières supérieures aux moyennes historiques, ce qui témoigne d'une confiance continue dans la trajectoire ascendante du marché.
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Si l'on tient compte des dividendes, l'indice S&P 500 a progressé de 29 % cette année à l'heure où nous écrivons ces lignes.
Si cette hausse peut sembler extraordinaire ou excessive, elle est en fait plus courante qu'on ne le pense. En fait, l'indice a réalisé une performance totale de plus de 25 % au cours de 26 des 96 années écoulées depuis 1928, soit 27 % du temps.
Et ce n'est pas tout. Selon les données de la Deutsche Bank, au cours des 100 dernières années, le marché a été plus susceptible de réaliser des rendements annuels de 10 % à 20 % que de 0 % à 10 %.
Malgré quelques corrections sans gravité (en avril, en septembre et celle plus importante d'août), dont les investisseurs ont profité pour acheter à des prix plus bas, il a maintenu sa tendance haussière sans problème.
Les facteurs qui, historiquement, auraient pu provoquer une baisse plus importante du marché, tels que l'incertitude liée aux élections américaines et l'inflation, n'ont pas eu d'impact majeur cette fois-ci.
À l'heure actuelle, le S&P 500 est en passe de gagner 30 % sur l'année, tandis que le Nasdaq Composite devrait progresser de 35 %.
Le marché haussier peut-il se poursuivre jusqu'en 2025 ?
Pour répondre à cette question, il convient d'examiner deux points essentiels :
1. Quels sont les catalyseurs qui ont soutenu le marché cette année ?
- La victoire de Trump.
- Baisse des taux d'intérêt en raison de la maîtrise de l'inflation
- Une économie américaine plus performante que prévu
- Les sociétés cotées en bourse ont enregistré des résultats meilleurs que prévu, dépassant souvent les prévisions.
- L'essor de l'intelligence artificielle, qui a entraîné des gains substantiels pour plusieurs actions, y compris celles qui sont fortement pondérées dans les indices.
2. Ces catalyseurs devraient-ils se poursuivre jusqu'en 2025 ?
Oui.
- Wall Street prévoit une croissance de 15 % des bénéfices du S&P 500 l'année prochaine
- Trump a promis de réduire l'impôt sur les sociétés de 21 % à 15 %, ce qui devrait accroître les bénéfices des entreprises.
- Des réglementations plus favorables au secteur financier, exigeant moins de provisionnement des fonds, augmenteront probablement la valeur de leurs actions.
- Bien que la Fed dispose d'une marge de manœuvre limitée pour réduire davantage les taux d'intérêt, l'inflation semble être maîtrisée.
- Le marché anticipe une probabilité de 98 % de réduire les taux de 25 points de base lors de la réunion des 17 et 18 décembre.
Par conséquent, je pense que le S&P 500 devrait rester solide en 2025.
C'est à cette période que Wall Street commence à spéculer sur l'évolution du S&P 500 en 2025. La prédiction la plus optimiste vient de Oppenheimer, qui prévoit un niveau de 7100.
Les petites capitalisations, telles que celles figurant sur le Russell 2000, devraient également enregistrer de bons résultats en 2025, car leurs activités reposent principalement sur l'économie nationale plutôt que sur les développements internationaux.
En ce qui concerne les "Magnificent 7" - Alphabet (NASDAQ :GOOGL), Amazon (NASDAQ :AMZN), Apple (NASDAQ :AAPL), Meta Platforms (NASDAQ :META), Microsoft (NASDAQ :MSFT), Nvidia (NASDAQ :NVDA) et Tesla (NASDAQ :TSLA) - leur valorisation combinée a dépassé les 18 000 milliards de dollars pour la première fois de l'histoire.
Cela signifie que leur valeur de marché dépasse désormais le produit intérieur brut annuel de tous les pays, à l'exception des États-Unis et de la Chine.
Tout porte à croire que la domination de ces entreprises sur le marché boursier mondial pourrait se poursuivre jusqu'en 2025.
Sentiment des investisseurs (AAII)
Le sentiment haussier, c'est-à-dire l'anticipation d'une hausse des prix des actions au cours des six prochains mois, s'élève à 43,3 % et reste supérieur à sa moyenne historique de 37,5 %.
Le sentiment baissier, c'est-à-dire l'anticipation d'une baisse des prix des actions au cours des six prochains mois, se situe à 31,7 %, légèrement au-dessus de sa moyenne historique de 31 %.
Classement des marchés boursiers en 2024
Voici le classement des principales places boursières depuis le début de l'année :
- - Nasdaq 32,74 %.
- - S&P 500 26,86%.
- - Dax Allemand 21,81%.
- - Nikkei japonais 17.95%
- - Hang Seng chinois 17.15%
- - Ibex 35 Espagnol 16.33%
- - Dow Jones 16.29%
- - FTSE MIB Italien 14,95%
- - Euro Stoxx 50 9.88%
- - FTSE 100 britannique 7,33%
- - Cac français -1.77% français -1.77% français -1.77% français -1.77% français -1.77%
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