Jeudi, BofA Securities a ajusté sa position sur Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD (NASDAQ:AMD)), passant d'une recommandation "Achat" à "Neutre". La firme a également révisé l'objectif de cours pour les actions d'AMD à 155$ contre 180$ précédemment. Cet ajustement intervient dans un contexte d'inquiétudes concernant l'accroissement de la concurrence dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA) et de potentielles corrections dans les ventes de processeurs pour PC.
Cette dégradation a contribué à la pression récente sur le marché d'AMD, les données d'InvestingPro montrant une baisse de 7,93% au cours de la semaine passée. Les objectifs des analystes varient actuellement de 146$ à 250$, reflétant des sentiments mitigés quant aux perspectives de l'entreprise.
L'analyse de BofA Securities suggère qu'AMD fait face à des risques concurrentiels accrus, notamment en raison de la domination de NVIDIA dans le domaine de l'IA. De plus, la tendance croissante des entreprises du cloud à préférer des puces personnalisées de fabricants comme Marvell Technology Group et Broadcom Inc. pourrait freiner la croissance de la part de marché d'AMD.
Ces facteurs ont conduit à une réduction des prévisions de bénéfice par action pour les exercices fiscaux 2025 et 2026, avec des projections désormais inférieures de 13% et 23% au consensus, respectivement. Malgré ces défis, les données d'InvestingPro montrent qu'AMD maintient une santé financière solide avec un ratio de liquidité générale de 2,5 et des niveaux d'endettement modérés. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 9,88% au cours des douze derniers mois, démontrant sa résilience dans un marché concurrentiel.
Les prévisions de bénéfice par action d'AMD ont été abaissées à 4,43$ pour l'exercice fiscal 2025 et à 5,51$ pour 2026, une baisse par rapport aux estimations consensuelles de 5,09$ et 7,11$.
L'anticipation d'une correction potentielle au premier semestre de l'exercice fiscal 2025 pour les processeurs PC est un autre facteur contribuant à la dégradation. Cette baisse potentielle est attendue après une hausse d'environ 40% d'un semestre à l'autre des ventes de PC clients d'AMD au second semestre de l'exercice fiscal 2024.
Malgré ces défis, BofA Securities reconnaît le solide bilan d'exécution d'AMD et la capacité de l'entreprise à bénéficier des difficultés persistantes rencontrées par son concurrent Intel Corporation. L'implication d'AMD dans le marché en rapide expansion de l'IA est également considérée comme un élément positif qui pourrait soutenir une trajectoire de croissance du chiffre d'affaires de 15-20%.
Le nouvel objectif de cours de 155$ est basé sur un multiple de 28 fois les bénéfices attendus d'AMD pour l'exercice fiscal 2026, ce qui s'aligne sur les multiples de valorisation de ses pairs. Cela représente un changement par rapport à l'objectif de cours précédent, qui était basé sur un multiple de 38 fois les bénéfices attendus de l'entreprise pour l'exercice fiscal 2025.
Selon l'analyse d'InvestingPro, AMD se négocie actuellement près de sa juste valeur, avec un ratio P/E de 115,88. Pour des informations plus approfondies sur la valorisation d'AMD et 14+ ProTips supplémentaires, y compris des scores détaillés de santé financière et des rapports de recherche complets, les investisseurs peuvent accéder à l'analyse complète sur InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, Advanced Micro Devices (AMD) a réalisé des progrès significatifs dans divers secteurs du marché. Le directeur financier de l'entreprise, Jean Hu, a souligné la croissance de la part de marché d'AMD dans le marché des CPU pour serveurs, atteignant 34% au dernier trimestre, attribuant cela à l'accent constant mis par l'entreprise sur l'innovation produit. De plus, la part de marché d'AMD sur le marché des PC a atteint 27% pour les ordinateurs de bureau et 19% pour les mobiles.
Malgré ces gains, Hu a reconnu qu'AMD est sous-représenté sur le marché des serveurs d'entreprise par rapport à sa présence sur le marché du cloud.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.