Lundi, CFRA a abaissé son objectif de cours pour les actions d'iQIYI (NASDAQ:IQ), une entreprise principalement connue pour ses services de streaming, de 2,50$ à 2,30$, tout en maintenant une recommandation de "Conserver" sur le titre. Actuellement négociée à 2,14$, l'action iQIYI a vu son cours chuter de plus de 55% depuis le début de l'année. Selon les données d'InvestingPro, huit analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices. Cet ajustement fait suite aux résultats financiers publiés par iQIYI pour le troisième trimestre 2024, qui ont montré une baisse à la fois des revenus et des bénéfices.
Les revenus d'iQIYI ont diminué de 9,6% en glissement annuel au troisième trimestre 2024, totalisant 7,25 milliards de CNY. Cette baisse a été attribuée à une diminution de 12,9% des revenus d'abonnement et à une chute significative de 20,1% des revenus publicitaires. Cependant, les revenus liés au contenu et autres ont connu une augmentation de 13,4%. La marge nette de l'entreprise a également chuté de 2,8 points de pourcentage, entraînant une baisse de 52% du bénéfice par action américaine déposée (EPADS) à 0,24 CNY.
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Malgré ce repli, CFRA a maintenu sa prévision d'une baisse de 21% de l'EPADS d'iQIYI pour 2024 à 1,60 CNY. Pour 2025, le cabinet s'attend à ce que les revenus d'iQIYI augmentent de 6%, portés par une reprise prévue des revenus d'abonnement due aux nouveaux lancements de contenus et aux efforts de l'entreprise pour diversifier ses sources de revenus au-delà des abonnements et de la publicité traditionnels.
CFRA prévoit également qu'iQIYI connaîtra des améliorations en termes de revenu moyen par abonnement et une réduction des coûts de contenu, potentiellement due à l'efficacité d'échelle et à l'application de l'intelligence artificielle. Cependant, le cabinet prévient que les pressions concurrentielles pourraient continuer à peser sur les perspectives de marge. Par conséquent, CFRA a revu à la baisse sa prévision d'EPADS pour iQIYI en 2025, passant de 2,70 CNY à 1,90 CNY.
Dans d'autres actualités récentes, iQIYI, le service de divertissement en ligne chinois, a fait l'objet de l'attention récente des analystes. BofA Securities a abaissé son objectif de cours pour iQIYI à 3,60$, maintenant une recommandation d'achat, tandis que Jefferies a réduit son objectif à 3,00$, maintenant également une recommandation d'achat. Ces deux ajustements ont suivi les résultats du troisième trimestre d'iQIYI, qui étaient conformes aux attentes, y compris un élément exceptionnel contribuant à un dépassement du bénéfice net.
iQIYI a rapporté une baisse de 10% en glissement annuel de son chiffre d'affaires total, s'élevant à 7,2 milliards de RMB. Cependant, l'entreprise a maintenu un flux de trésorerie d'exploitation positif pour le 10ème trimestre consécutif. Les revenus des services d'abonnement ont connu une baisse de 13%, tandis que les revenus publicitaires ont chuté de 20%. Toutefois, les revenus de distribution ont augmenté de 52%, compensant en partie ces baisses.
L'entreprise a indiqué son intention d'adapter sa stratégie de contenu aux changements du marché, notamment en lançant des contenus de courte durée et en améliorant ses versions IQ et IQ Light. L'offre de contenu d'iQIYI à court terme sera principalement composée de contenus tiers ou exclusifs, avec l'intention d'explorer des modèles de première partie à l'avenir. Malgré la restructuration à court terme de l'activité, iQIYI a réaffirmé son engagement envers une croissance des bénéfices à long terme grâce à l'optimisation des coûts et des opérations.
Ces développements récents incluent également des changements stratégiques dans la stratégie de contenu, avec un accent mis sur les mini-séries et les séries courtes, ainsi que l'introduction de deux expériences d'application distinctes. Les efforts d'expansion à l'étranger d'iQIYI ont conduit à une croissance des revenus d'abonnement dépassant 40% dans des régions telles que Hong Kong, le Royaume-Uni, le Brésil et l'Australie.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.