Mercredi, Citi a dégradé les actions de Bausch & Lomb Corporation (NYSE:BLCO) de Achat à Neutre et a ajusté l'objectif de cours de 24 à 22 dollars. Cette dégradation fait suite à une évaluation de la performance de l'entreprise depuis sa scission de la société mère Bausch Health en 2022.
Bausch & Lomb, qui reste détenue à 88% par Bausch Health, a vu son action sous-performer pendant la majeure partie de l'année, avec une hausse notable d'environ 19% depuis le début de l'année, principalement due aux spéculations sur une vente potentielle rapportée en septembre.
L'entreprise a tiré parti de nouveaux produits, en particulier dans le secteur des soins de la vision, où ses lentilles journalières SiHy ont gagné des parts de marché. Bausch & Lomb devrait également poursuivre sa dynamique de croissance avec le lancement de lentilles intraoculaires (LIO) premium jusqu'en 2025, ce qui devrait renforcer son segment chirurgical.
De plus, les produits de l'entreprise dans la catégorie des yeux secs, Miebo et Xiidra, devraient contribuer à la croissance l'année prochaine, bien qu'il y ait des inquiétudes concernant l'impact de la loi sur la réduction de l'inflation et des remises Medicare sur Xiidra.
Malgré la solide position fondamentale de l'entreprise et des attentes raisonnables de croissance des revenus pour l'exercice 2025, Citi note que la propriété majoritaire continue de Bausch Health a été un frein persistant depuis l'introduction en bourse. De plus, bien que la possibilité d'un rachat de l'entreprise puisse offrir un potentiel de hausse à l'action, il n'y a aucune certitude qu'un tel événement se produira.
Le nouvel objectif de cours de 22 dollars est basé sur un multiple de 12-13 fois l'EBITDA estimé pour 2025, reflétant l'équilibre entre les moteurs de croissance potentiels et les risques et incertitudes auxquels l'entreprise est confrontée.
Dans d'autres actualités récentes, Bausch & Lomb a été au centre de l'attention en raison de ses performances financières impressionnantes. L'entreprise a annoncé une augmentation significative de 19% en glissement annuel de ses revenus du troisième trimestre 2024, atteignant 1,196 milliard de dollars. Cette croissance robuste a été largement tirée par le lancement réussi de produits tels que Miebo et Xiidra, et le segment des lentilles de contact, en particulier les SiHy Dailies, qui ont connu une augmentation de 79% en glissement annuel.
En réponse à ces résultats solides, Bausch & Lomb a revu à la hausse ses prévisions de revenus pour l'année 2024. L'entreprise a également obtenu 400 millions de dollars de nouveaux prêts à terme, selon un récent dépôt auprès de la SEC, lui offrant une flexibilité financière supplémentaire. Malgré la forte performance de l'entreprise, Morgan Stanley a dégradé l'action de Surpondération à Pondération en ligne, citant l'appréciation significative de l'action au cours de l'année écoulée.
Les analystes de H.C. Wainwright et Stifel ont également donné leur avis sur les récents développements de Bausch & Lomb. H.C. Wainwright a relevé l'objectif de cours de l'action à 23,00 dollars contre 22,00 dollars précédemment, tandis que Stifel a maintenu une recommandation Conserver avec un objectif de cours constant de 19,00 dollars. Ces développements récents soulignent l'accent stratégique mis par Bausch & Lomb sur les produits à forte marge et l'efficacité opérationnelle, qui ont contribué à sa croissance et à son levier financier.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.