Lundi, Craig-Hallum a initié la couverture de Latham Group Inc. (NASDAQ: SWIM), lui attribuant une recommandation d'achat et fixant un objectif de cours à 10,00$. Actuellement négocié à 6,48$, le titre a montré une dynamique remarquable avec un rendement de 161% au cours de l'année écoulée. Selon les données d'InvestingPro, les objectifs des analystes pour l'action varient de 5,00$ à 7,70$.
L'analyse de la firme suggère que le secteur des ventes de piscines est prêt pour un rebond au cours de l'exercice 2025, anticipant une croissance stimulée par des taux d'intérêt plus bas, des options de financement accrues et une augmentation de la valeur nette des propriétés. Cette croissance devrait particulièrement profiter à Latham Group en raison d'un changement sectoriel des piscines en béton vers les piscines en fibre de verre, qui sont plus rentables et nécessitent moins de main-d'œuvre, car elles sont fabriquées en usine plutôt que construites sur site.
Latham Group, qui a connu des baisses de revenus avec une chute de 12,2% au cours des douze derniers mois, devrait renouer avec la croissance. Les perspectives de Craig-Hallum sont basées sur la structure de coûts rationalisée de l'entreprise, qui devrait tirer parti des efficacités opérationnelles et améliorer le potentiel de bénéfices.
L'analyse d'InvestingPro montre que l'entreprise maintient un ratio de liquidité générale sain de 2,44, avec des actifs liquides dépassant largement les obligations à court terme.
La firme d'analystes estime qu'à mesure que la confiance des investisseurs augmentera en réponse à ces dynamiques de marché, l'action de Latham Group est susceptible de connaître une réévaluation positive et de commencer à s'aligner davantage sur ses pairs dans le secteur des produits de construction de haute qualité.
Le commentaire de l'analyste a souligné le retour anticipé à la croissance des ventes de piscines pour le prochain exercice fiscal, mettant en évidence l'impact positif des taux d'intérêt plus bas et la disponibilité de plus d'options de financement. La demande refoulée résultant de l'augmentation de la valeur nette des propriétés devrait également contribuer à la reprise du secteur.
Le changement d'orientation de Latham Group vers les piscines en fibre de verre est considéré comme un mouvement stratégique qui tire parti des avantages de coûts inférieurs et de besoins réduits en main-d'œuvre. L'adaptation de l'entreprise aux tendances du marché et le redimensionnement de sa structure de coûts sont des facteurs clés que Craig-Hallum identifie comme catalyseurs de la croissance et du pouvoir de génération de bénéfices attendus.
La position optimiste de la firme sur Latham Group reflète une attente plus large que l'action de l'entreprise finira par se négocier en ligne avec ses pairs, portée par la croissance anticipée du secteur et le positionnement stratégique de l'entreprise.
L'initiation de la couverture par l'analyste a donné un ton positif aux perspectives de Latham Group pour le prochain exercice fiscal. Pour des aperçus plus approfondis sur l'évaluation et les perspectives de croissance de Latham Group, les abonnés d'InvestingPro peuvent accéder à des scores complets de santé financière et à 12 ProTips supplémentaires qui fournissent un contexte précieux pour les décisions d'investissement.
Dans d'autres nouvelles récentes, Latham Group, un fabricant leader de piscines enterrées, a rapporté une baisse de 6,4% en glissement annuel de ses ventes nettes à 150,5 millions $ au T3 2024, malgré une amélioration de la marge brute due aux initiatives de réduction des coûts.
L'acquisition de Coverstar Central devrait améliorer les ventes nettes et les marges d'EBITDA ajusté. De plus, l'entreprise a affiné ses prévisions pour l'année complète, projetant des ventes nettes entre 500 millions $ et 510 millions $ et un EBITDA ajusté entre 77 millions $ et 83 millions $.
BofA Securities a ajusté son objectif de cours pour Latham Group à 5,30$, maintenant une notation de sous-performance. Ce changement reflète un multiple de valorisation révisé basé sur la valeur d'entreprise estimée pour 2025 par rapport à l'EBITDA.
Cependant, BofA Securities a exprimé de la prudence en raison d'une reprise anticipée modérée en 2025 et des incertitudes entourant le calendrier d'une pénétration accrue du marché des piscines en fibre de verre dans les États ciblés.
Latham Group élabore une stratégie pour améliorer la pénétration du marché des piscines en fibre de verre dans des États tels que la Floride, le Texas, l'Arizona et la Californie, où les ventes de piscines en fibre de verre ne représentent actuellement qu'environ 15% des ventes de l'entreprise. La stratégie de l'entreprise comprend la conversion des concessionnaires de piscines en béton vers la fibre de verre, l'ajout de nouveaux concessionnaires et l'amélioration de la productivité des concessionnaires existants.
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